Unternehmerische Gestaltungsmöglichkeiten im Kreditvergabeprozess der Banken unter besonderer Berücksichtigung des Kreditratings nach Basel 2

abgestimmt, während das interne Rating bisher mehr den Charakter einer Momentaufnahme (Point in time) hat.1 Interne Ratings werden für alle Kreditnehmer erstellt, während das externe Rating erst ab einer Mindestgröße sinnvoll ist. Für das interne Rating werden zudem Interessenkonflikte angenommen, die sich in den Spannungsfeldern verschiedener Bankabteilungen ergeben. Das externe Rating wird dagegen als objektiv erachtet, da es von Interessenkonflikten unabhängig ist. Externe Ratings stützen sich auf eine tiefgehende Fundamentanalyse, die aufgrund der hohen Stückzahl in Banken so nicht möglich erscheint. So kann das bankinterne Rating auf Branchenunterschiede kaum Rücksicht nehmen und eine Vergleichbarkeit der verschiedenen bankinternen Ratingverfahren wird vermutlich selten gegeben sein. Beim Ansatz der Ratingagenturen ist das Übergewicht der qualitativen Faktoren typisch, während das bankinterne Rating sehr stark quantitativ determiniert ist. Großer Wert wird bei den Agenturen auch auf internationale Vergleichbarkeit gelegt. Die Vorgehensweise des externen Ratings ist sehr transparent, während Banken ihre Kunden hinsichtlich ihrer Bonitätsbeurteilungen häufig im Dunkeln lassen. Während Banken Indizien für eine eventuell erforderliche Ratingänderung im wesentlichen aus der Beobachtung der Kontoführung beziehen, sehen Ratingagenturen sich dagegen aufgefordert, laufend eine umfassende externe Beobachtung sicherzustellen.2 Die Beurteilung externer Ratingagenturen sollte vor dem Hintergrund zahlreicher neu auf den Markt drängender Anbieter aber auch kritisch betrachtet werden. Sie verfügen häufig nicht über die langjährigen Erfahrungen und Informationen der ortsansässigen Kreditinstitute. Das kann Folgen haben, wenn regionale Eigentümlichkeiten der oft jahrzehntelangen Geschäftsverbindung unberücksichtigt bleiben und als Konsequenz daraus Fehleinschätzungen auftreten, die zu einem falschen Rating führen. Die Urteile der Ratingagenturen werden dann als willkürlich und nicht nachvollziehbar erachtet.3 [...]

2.4 Externes versus internes Rating – Vor- und Nachteile beider Ansätze Bei Basel II geht es grundsätzlich nicht um die Frage, ob Unternehmen zukünftig noch Kredite bekommen, sondern darum, zu welchen Konditionen das einzelne Unternehmen seinen Kredit unter angemessener Berücksichtigung des Risikos erhält. Es geht auch nicht darum, sich entweder extern raten zu lassen, oder ungünstigere Konditionen in Kauf nehmen zu müssen, da die Banken i.d.R. interne Ansätze zur Ermittlung der Bonität aufgrund der Anforderungen des Baseler Papiers entwickeln werden. Bei Kosten in einer Höhe zwischen 5.000 und 100.000 DM, je nach Ratingagentur2, „lohnt“ sich ein externes Rating in den meisten Fällen überdies nicht, wenn nur die Zielsetzung verfolgt wird, Kreditkonditionen zu verbessern. Außerdem können interne Kreditrisikomodelle das ökonomische Risiko eines Kreditengagements/ -portfolios i.d.R. besser abbilden als die auf externen Ratings basierende Standardmethode, so dass zu erwarten ist, dass sie tendenziell zu niedrigeren Eigenkapitalanforderungen führen. Dennoch soll hier einmal der Frage nachgegangen werden, ob ggf. auch das externe Rating interessant werden kann. Ratingagenturen lassen sich weniger von Markthysterien oder momentanen konjunkturellen Schwächen beeinflussen, sondern schauen „durch den Zyklus“ (Through the cycle). Das Rating wird auf den untersten Entwicklungsverlauf [...]

Abb. 12: Elemente einer Risikomanagement-Organisation Der Risikomanagement-Prozess sollte alle Aktivitäten zum systematischen Umgang mit Risiken im Unternehmen umfassen. Dazu gehören die Identifikation, Analyse und Steuerung der Risiken im Unternehmen, die operative Überwachung des Erfolgs der Steuerungsmaßnahmen sowie die Überwachung der Effektivität und Angemessenheit der Maßnahmen des Risikomanagements.1 Letzteres fördert durch entsprechende Rückkopplung zu den übrigen Prozessschritten die Stabilität und Weiterentwicklung des Risikomanagement-Prozesses. Durch einen wirkungsvollen Risikomanagementprozess kann das Unternehmensrisiko als zusätzliche Steuerungsgröße operationalisiert und aktiv gestaltet werden. Er ermöglicht es der Unternehmensleitung, durch gezielte Beeinflussung von Risiken ein Risikoprofil sicherzustellen, das der eigenen Risikoneigung sowie den Risikoerwartungen des Kreditinstitutes entspricht. Es ist jedoch zu betonen, dass es sich beim Risikomanagement nicht um einen zusätzlichen, von den übrigen Abläufen im Unternehmen losgelösten Prozess handelt. Vielmehr gilt es, die einzelnen Stufen des Risikomanagement-Prozesses in alle Aktivitäten und Bereiche des Unternehmens zu integrieren, so dass sie immer und [...]