Der Transformationsprozess des tschechischen Bankensektors

Wie im theoretischen Teil der Arbeit erörtert, sind die Marktteilnehmer auf pünktliche und zuverlässige Informationen angewiesen, um das Verhalten der Bank zu kontrollieren. Um eine effektive Kontrolle auch tatsächlich durchzuführen, benötigen die Marktteilnehmer gesetzliche und freiwillige Kommunikationskanäle. Auf die gesetzlich vorgeschriebenen Kommunikationskanäle zwischen den Banken und der „Financial Community“ soll hier nicht mehr weiter eingegangen werden. Im Folgenden wird die Darstellung des tschechischen Bankensektors von zwei freiwilligen Kommunikationskanälen wiedergegeben. Es sind dies eine Rating Agentur und eine Finanzfachzeitschrift. Ein freiwilliger Kommunikationskanal, der immer mehr an Bedeutung gewinnt, ist das Rating durch einschlägige Agenturen. Sie ermöglichen den interessierten Marktteilnehmern, sich einen schnellen Überblick über die wirtschaftliche Lage der Bank zu verschaffen. Im Folgenden soll das Rating der international tätigen Agentur Moody’s Investor Service bezüglich der tschechischen Banken dargestellt werden. Dabei verwendet diese Ratingagentur zur Einstufung von Banken drei verschiedene Konzepte. Das erste Ratingkonzept mit der Bezeichnung „Long-Term Bank Deposits“ (LT Bank Deposits) gibt eine Einschätzung über die Fähigkeit der Bank, ihre Verbindlichkeiten (langfristige Einlagen), gleichgültig auf welche Währung diese lauten, pünktlich zu tilgen, wobei Zahlungen aus Einlagensicherungssystemen nicht berücksichtigt werden. Jedoch geht in diese Bewertung die Wahrscheinlichkeit einer direkten Unterstützung durch den Staat an die Bank ein.305 Die Bewertungsskala geht von Aaa bis C. Das Short-Term Bank Deposits Rating (ST Bank Deposits) gibt die Einschätzung über kurzfristige Bankverbindlichkeiten wieder. Die dazugehörige Skala läuft von Prime-1 (P-1) bis Prime-3 (P-3) bzw. Not Prime. Das dritte Konzept, das sogenannte Bank Financial Strength Rating, misst die Wahrscheinlichkeit, dass von der Bank finanzielle Hilfe von außen, d. h. von ihren Eigentümern, der Muttergesellschaft oder von offiziellen Institutionen, benötigt wird. Es berücksichtigt nicht die Wahrscheinlichkeit, dass eine solche finanzielle Unterstützung auch tatsächlich gewährt wird. In die Beurteilung gehen jedoch Risikofaktoren des operativen Umfeldes ein, wie z. B. das Wirtschaftswachstum, die Struktur und die Stabilität des Finanzsystems und die Qualität der Bankenregulierung und -aufsicht. Die Bewertungsskala geht von A bis E, wobei ein Plus (+) Aufstufung andeutet.306 [...]

Wie in der theoretischen Ausführung zu diesem Punkt bereits besprochen, ist von den Fremdkapitalgebern der Bank, demnach insbesondere von den vielen privaten Sparern, keine große Einflussnahme auf das Verhalten der Bankenmanager zu erwarten. Eine solche Einflussnahme ist aber auch in den weiter entwickelten Bankenmärkten der Industrieländer äußerst schwach ausgeprägt. Es soll deshalb im Folgenden auf die Beziehung zwischen den Aktionären der Geschäftsbanken und dem Management eingegangen werden. Der wichtigste Aktionär war hierbei bis vor kurzem der Staat bzw. dessen Institutionen. Prinzipiell sollten die Aktionäre einer Bank die in Kapitel 2.3 besprochene Bewältigung der Bankenrisiken unter der Prämisse eines maximalen Ertrages anstreben. Dass die tatsächliche Zielvorgabe vom wichtigsten Aktionär in Tschechien in den ersten Reformjahren teilweise von dieser Zielsetzung abwich, wurde bereits mehrmals angesprochen. In einem Artikel aus dem Jahre 2000 wird diese Beziehung wie folgt beschrieben: „One of the principal engines of the once touted ‚Czech miracle’ has been the state-controlled banks (KB, CSOB, CS, IPB). During 1999 the miracle has proved to be, in many respects, a nightmare in which the appearance of success was built on the squandering of proceeds from unjustified bank financing. The banks have fallen with the major industrial concerns they financed.”302 Der staatliche Einfluss auf den Bankensektor wurde dazu benutzt, um großzügige Kredite via die Banken an die Industrie zu ermöglichen. Vaclav KLAUS appellierte mehrmals an die Banken, ihre Bereitschaft zur Kreditvergabe zu erhöhen. Diese allzu leichtfertige Kreditvergabe war notwendig, um die tschechische Privatisierungsstrategie durchzuhalten.303 Der Premierminister Milos ZEMAN beschrieb die Vorgehensweise folgendermaßen: „We built a system of capitalism without capital“.304 Im frühen Stadium des Reformprozesses wäre es vermutlich auch politisch viel schwieriger durchzusetzen gewesen, von Beginn an ausländische strategische Investoren in den Privatisierungsprozess hereinzunehmen. [...]

mäßig Berichte der CNB zu übermitteln, mit detaillierten Angaben betreffend ihres Rechnungswesens, insbesondere hinsichtlich ihrer Eigenkapitalquote (auf Jahresbasis), ihrer Liquidität (vierteljährlich) und Absichten, welche eine Herabsetzung des Tier 1 Kapitals297 oder eines seiner Komponenten nach sich ziehen (im Bedarfsfall). Banken müssen ebenfalls Berichte über juristische Personen, an denen sie einen Anteil von mehr als 20 Prozent des Eigenkapitals halten, übermitteln. Personelle Veränderungen in den statutorischen Organen und im Topmanagement sowie Pläne bezüglich der Errichtung von Niederlassungen im Ausland (Zweigstellen oder Tochtergesellschaften) unterliegen ebenfalls der Meldepflicht. Schließlich sind Banken zur Veröffentlichung eines Jahresberichtes inklusive eines Prüfberichtes über die finanzielle Lage der Bank verpflichtet. Kreditsicherheiten: Die Bewertung von Kreditsicherheiten ist ein sehr kontrovers diskutiertes Thema. Der Verkauf von Hypotheken und verpfändeten Gegenständen ist nicht präzise geregelt. Schwierigkeiten gibt es bezüglich der erforderlichen Zeitdauer, die für die Durchsetzung des Rechtsanspruches notwendig ist. Insbesondere im Falle des Konkurses des Schuldners ergeben sich noch immer erhebliche zeitliche Verzögerungen und häufig endet das Verfahren mit einer Zurückweisung der Ansprüche des Gläubigers. Einlagensicherung: Die tschechischen Banken sind verpflichtet, in ein Einlagensicherungssystem einzuzahlen. Der Beitrag beträgt jährlich 0,5 Prozent der gesamten auf Kronen lautenden Einlagen, inklusive der aufgelaufenen Zinsen, zum 31.12. des jeweiligen Jahres.298 Das System der Einlagensicherung deckt 400.000 Kronen und maximal 90 Prozent der Einlage.299 Der aufsichtsrechtliche Rahmen hat seit Reformbeginn zahlreiche Anpassungen erfahren. Im Fortschrittsbericht der Europäischen Kommission wird der Stand der Umsetzung in Bezug auf das Bankwesen als zufrieden stellend, wenn auch noch nicht abgeschlossen, bezeichnet.300 Weiters wird darauf verwiesen, dass der Weiterentwicklung des Rechtsrahmens, der Umsetzung der Aufsichtsvorschriften für den Finanzsektor und dem kontinuierlichen Ausbau dieses Sektors entscheidende Bedeutung zukommt.301 [...]