Steuerungs- und Optimierungsansätze des Kreditportfolios

Aus der grundsätzlichen Risikoneigung der Bank ergibt sich der entsprechende Handlungsbedarf für das Kreditportfolio. Die in der obigen Grafik aufgeführten Handlungsmaximen stellen somit eine wichtige Rahmenbedingung für das Management des Kreditportfolios dar. 4.2 Risikotragfähigkeit der Bank Die in Abbildung 3 erwähnten Handlungsmaximen werden nicht nur von der Unternehmensphilosophie und Unternehmensstrategie abgeleitet. Vielmehr muss auch ein Abgleich der derzeitigen Ist-Situation der Risikotragfähigkeit der Bank und der Soll-Situation erfolgen. Durch eine systematische Steuerung des Kreditportfolios kann die Risikotragfähigkeit verbessert werden. Um dies zu gewährleisten, muss eine Gegenüberstellung der im Vorfeld analysierten Risikoträger und der vorhandenen Risikodeckungspotentiale der Bank erfolgen.44 Unter dem Risikodeckungspotential wird die Fähigkeit einer Bank verstanden, die eintretenden Verluste aus eigener Kraft auffangen zu können, ohne die Existenz der Bank zu gefährden. Unter Risikoträgern sind alle Elemente zu verstehen, die es ermöglichen den Schaden durch eingetretene Risiken zu decken. Hierzu zählen beispielsweise Eigenmittel, offene Reserven i.S. des § 340 g HGB, stille Reserven i.S. des § 340 f HGB, Leistungen der Sicherungseinrichtungen aber auch nachrangige Verbindlichkeiten im Sinne § 10, Abs. 5a KWG.45 Die eintretenden Verluste dürfen zu keiner Zeit das Risikodeckungspotential der Bank übersteigen.46 Die angesprochenen Aspekte zeigen, dass die Risikopolitik eines Kreditinstituts zu einem sehr individuellen charakteristischen Profil des Kreditrisikomanagements führt. Die Risikopolitik dient einerseits als Leitlinie zur Steuerung der Risikoperformance und andererseits der Sicherstellung der Risikotragfähigkeit der Bank.47 Der Prozess der Portfoliosteuerung lehnt sich eng an der betriebswirtschaftlichen Auffassung vom Managementprozess an. Neben der Planung, Analyse, Entscheidung, Umsetzung und Kontrolle ist die Steuerung ein wesentlicher Bestandteil dieses Prozesses.48 Der Aspekt der Risikosteuerung wird im folgenden Kapitel tiefgreifend untersucht. Es sollen Steuerungsinstrumente und Maßnahmen aufgezeigt werden. Neben den klassischen Ansätzen werden auch moderne Tendenzen im Portfolio-Management dargestellt. [...]

loamerikanische Unternehmen orientieren sich dagegen verstärkt am Shareholder-Value und damit an einer nachhaltigen Unternehmenswertsteigerung im Interesse der Anteilseigner.41 Dies impliziert die Unterschiede im Werteverständnis der beiden Wirtschaftsräume und zeigt gleichzeitig die daraus resultierenden unterschiedlichen Auffassungen vom Risikobegriff. Dabei bleibt aber Kern jeder Geschäftspolitik die Triade des ertragsorientierten Bankmanagements. Sie setzt sich aus Rentabilität, ertragsorientiertem Wachstum und ertragsorientierter Risikopolitik zusammen. Die Übernahme von Risiken wird dem Rentabilitätsgedanken konsequent untergeordnet und hat sich in Abhängigkeit zu den Ertragschancen und der Risikotragfähigkeit der Bank zu rechtfertigen.42 Auf die Gestaltung der Risikopolitik einer Bank hat die Risikoneigung der beteiligten Machtinhaber Einfluss. Die Bestimmungsgrößen auf die Risikoneigung sind sowohl die Renditeerwartungen als auch die Risikoeinstellung beteiligter Gruppierungen. Hierin unterscheidet sich im übrigen eine Bank in keiner Weise von jedem anderem Unternehmen. Aus einer möglichen Risikonutzenfunktion kann abgeleitet werden, ob das Kreditinstitut risikofreudig, risikoneutral oder risikoscheu ist.43 Folgende Grafik verdeutlicht die Zusammensetzung der Risikonutzenfunktion und deren Einfluss auf das Portfoliomanagement. [...]

Das Kreditportfoliomanagement der Banken wird von diversen äußeren Faktoren beeinflusst. Mögliche Fragestellungen, die das Portfoliomanagement dabei zu beantworten hat, sind hier exemplarisch aufgeführt: Welche Geschäftspolitik und welche Strategie hat die Bank vorgegeben? Wie gestalten sich die Risikotragfähigkeit und das Risikopotential der Bank? Welchen Zugang zu Kapitalmärkten hat die Bank und wie ist das Umfeld der Kapitalmärkte (Eigenkapitalbeschaffung)? Welches fiskalische Umfeld herrscht vor? Welche aufsichtsrechtlichen Anforderungen und Einschränkungen bestimmen das Handeln der Bank? In diesem Kapitel werden die Aspekte der Geschäftsstrategie und der Risikotragfähigkeit einer Bank vertiefend untersucht. Auf diese beiden Aspekte hat die Bank direkten Einfluss. Alle weiteren Aspekte sind ebenfalls von entscheidender Bedeutung, werden aber in dieser Arbeit nicht näher untersucht. 4.1 Risikopolitik: Strategische Ausrichtung der Bank Die Risikopolitik der Bank ordnet sich in das unternehmerische Ziel- und Wertesystem ein, welches oft in Form einer Unternehmensphilosophie ausgedrückt wird. Bei der Festlegung der jeweiligen Strategie wägen Banken ab, auf welchen Schlüsselmärkten, Regionen oder auf welche Kundengruppen sie sich spezialisieren.37 Die Strategie der Bank muss auch festlegen, ob eine Bank der eher klassischen Buy-andHold-Variante im Kreditgeschäft folgt oder ein aktives Kreditportfoliomanagement vorzieht.38 Die rasante Entwicklung des Kredithandels und der Syndizierung von Krediten zeigt, dass die klassische Buy-and-Hold Strategie durch zunehmende Risikointermediation abgelöst wird.39 Insofern ist in vielen Instituten ein Strategiewechsel bezüglich des Risikomanagements zu erkennen. Zentrale Rolle bei der Erstellung der Unternehmensphilosophie spielt hierbei die Machtverteilung innerhalb des Unternehmens.40 Im deutschen Wirtschaftsraum sind an der Gestaltung dieser Philosophie Anteilseigner, Geschäftsführung und Mitarbeiter beteiligt. Ang- [...]