Size-Effekt am Neuen Markt

Diplomarbeit von Andrea Gloger

Inhaltsverzeichnis:

	Abkürzungsverzeichnis	III
	Symbolverzeichnis	V
	Abbildungsverzeichnis	VI
	Tabellenverzeichnis	VII
	Anhangverzeichnis	VIII
1.	EINLEITUNG	1
2.	NEUER MARKT - EIN NEUES BÖRSENSEGMENT	3
2.1	FUNKTIONEN UND BESONDERHEITEN DES NEUEN MARKTES	3
2.2	BISHERIGE ENTWICKLUNG	5
3.	SIZE-EFFEKT: EIN EMPIRISCHER BEFUND IM WIDERSPRUCH ZU DEN PARADIGMEN DER KAPITALMARKTTHEORIE	7
3.1	CAPM ALS UNTERSUCHUNGSGRUNDLAGE	7
3.2	SIZE-EFFEKT ALS BEWERTUNGSANOMALIE	10
3.3	ERKLÄRUNGSANSÄTZE FÜR DEN SIZE-EFFEKT	11
4.	DATENBASIS UND VORGEHENSWEISE	13
4.1	UNTERSUCHUNGSPERIODE UND AKTIENAUSWAHL	13
4.2	UNTERSUCHUNGSMETHODIK	14
4.2.1	GRUPPIERUNG DER UNTERNEHMEN ZU SIZE-PORTFOLIOS	14
4.2.2	UNBEREINIGTE UND BEREINIGTE RENDITEN	16
4.2.3	VORGEHEN BEI DER ERMITTLUNG VON ÜBERRENDITEN UND BESTIMMUNG DER PARAMETER	18
4.3	SPEZIELLE DATENPROBLEMATIK AM NEUEN MARKT	23
5.	SIZE-EFFEKT – EINE ANALYSE FÜR DEN NEUEN MARKT	25
5.1	SIZE-EFFEKT BEI UNBEREINIGTEN PORTFOLIORENDITEN	25
5.1.1	RENDITEUNTERSCHIEDE DER PORTFOLIOS	25
5.1.1.1	Ergebnisanalyse für zwei Portfolios	25
5.1.1.2	Ergebnisanalyse für drei und vier Portfolios	28
5.1.2	ERGEBNIS BEI UNBEREINIGTEN RENDITEN	30
5.2	SIZE-EFFEKT BEI BEREINIGTEN PORTFOLIORENDITEN	32
5.2.1	UNTERSUCHUNG DER EMPIRISCHEN WERTPAPIERMARKTLINIE	32
5.2.2	ÜBERRENDITEN BEI RISIKOADJUSTIERTEN RENDITEN	33
5.2.2.1	Ergebnisanalyse für zwei Portfolios	33
5.2.2.2	Ergebnisanalyse für drei und vier Portfolios	35
5.2.3	ERGEBNIS BEI RISIKOBEREINIGUNG	38
6.	ZUSAMMENFASSUNG UND FAZIT	40
	Anhang	43
	Literaturverzeichnis	50

Bei Interesse senden wir Ihnen gerne kostenlos und unverbindlich die Einleitung und einige Seiten der Studie als Textprobe zu.

Bitte fordern Sie die Unterlagen unter agentur@diplom.de, per Fax unter 040-655 99 222 oder telefonisch unter 040-655 99 20 an.