Rolle der Banken bei der Beratung und Finanzierung von Mergers & Acquisitions-Transaktionen
- Art: Diplomarbeit
- Autor: Rainer Nabel
- Abgabedatum: Juni 2001
- Umfang: 140 Seiten
- Dateigröße: 6,7 MB
- Note: 1,0
- Institution / Hochschule: Universität Rostock Deutschland
- ISBN (eBook): 978-3-8324-4522-5
-
ISBN (Paperback) :
978-3-8324-4522-5 P - ISBN (CD) :978-3-8324-4522-5 CD
- Sprache: Deutsch
- Prämierung:
- Arbeit zitieren: Nabel, Rainer Juni 2001: Rolle der Banken bei der Beratung und Finanzierung von Mergers & Acquisitions-Transaktionen, Hamburg: Diplomica Verlag
- Schlagworte: Akquisitionen, Banken, Beratung, Fusionen, Übernahmen
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Diplomarbeit von Rainer Nabel
Einleitung:
Die Beratung bei Übernahmen und Fusionen hat in den letzten Jahren stark an Bedeutung gewonnen. Um die komplexen Probleme eines M&A-Prozesses zu lösen, bieten qualifizierte Fachleute ein differenziertes Spektrum von Dienstleistungen an. Das breit gefächerte Beratungsangebot reicht von der strategischen Beratung im Vorfeld der Transaktion über die eigentliche Transaktionsabwicklung bis hin zur Integrationsphase. Ziel der folgenden Arbeit ist die Analyse der verschiedenen Beraterformen hinsichtlich ihres Dienstleistungsangebotes und der marktbezogenen Rolle. Der Schwerpunkt liegt auf der Bedeutung und Integration der Beratungstätigkeit bei den Banken. Erweiterte Relevanz weisen vor diesem Hintergrund:
Die Betrachtung möglicher Chancen aus der Beratung, die Untersuchung potentieller Interessenkonflikte aus dem Geschäftsfeld und Wege der Vermeidung, die Analyse der Transaktionsabläufe und Bestandteile der Beratungsleistung, die Finanzierung von „Mergers and Acquisitions“ und bankbetriebliche Konsequenzen im Hinblick auf die Einordnung in die Struktur und Geschäftsfeldstrategie auf.
Ausgangsbasis für die Betrachtung des Beratungsgeschäftes ist die Untersuchung des Begriffes „M&A“ und die Analyse der Nachfrageseite entsprechend relevanter Motive.
Inhaltsverzeichnis:
| Inhaltsverzeichnis | I | |
| Tabellen- und Abbildungsverzeichnis | V | |
| Abkürzungsverzeichnis | XI | |
| 1. | Problemstellung | 1 |
| 2. | Der Mergers & Acquisitions-Markt | 1 |
| 2.1 | Begriffe und Formen | 1 |
| 2.1.1 | Begriff Mergers & Acquisitions | 1 |
| 2.1.2 | Akquisitions- und Kooperationsformen | 4 |
| 2.2 | Motive für Mergers & Acquisitions | 5 |
| 2.2.1 | Motive des Käufers | 5 |
| 2.2.2 | Motive des Verkäufers | 8 |
| 2.3 | Gründe für Misserfolge bei Mergers & Acquisitions | 9 |
| 2.4 | Historische Entwicklung des M&A-Marktes | 9 |
| 2.5 | Aktuelle Situation und zukünftige Bedeutung des M&A-Marktes | 13 |
| 3. | Externe Berater bei M&A-Transaktionen | 14 |
| 3.1 | Notwendigkeit externer Beratung | 14 |
| 3.2 | Leistungssegmente externer Berater / Qualifikationsanforderungen | 15 |
| 3.3 | Akteure | 16 |
| 3.3.1 | Überblick | 16 |
| 3.3.2 | M&A-Berater im engeren Sinne | 16 |
| 3.3.3 | Wirtschaftsprüfer und Steuerberater | 17 |
| 3.3.4 | Unternehmensberater und Unternehmensmakler | 18 |
| 3.3.5 | Rechtsanwälte | 18 |
| 3.4 | Branchenstruktur und Wettbewerbsumfeld der M&A-Dienstleister | 19 |
| 3.5 | Persönlichkeitseigenschaften und Qualifikationsanforderungen | 20 |
| 4. | Stellung der Banken im Beratungsgeschäft | 21 |
| 4.1 | Investmentbanken | 21 |
| 4.1.1 | Typologie und Geschäftsfelder | 21 |
| 4.1.2 | Erklärung der Existenz von Investmentbanken | 22 |
| 4.2 | Deutsche Universalbanken | 22 |
| 4.2.1 | Besonderheiten des deutschen Marktes | 22 |
| 4.2.2 | Rolle der deutschen Großbanken | 23 |
| 4.2.3 | M&A-Beratung durch deutsche Banken | 23 |
| 4.3 | Marktüberblick aus der Beratersicht | 24 |
| 4.4 | Gründe für das M&A-Dienstleistungsangebot deutscher Banken | 24 |
| 4.4.1 | Honorierung | 24 |
| 4.4.2 | Anschlussgeschäfte | 26 |
| 4.4.3 | Marketingeffekte | 27 |
| 4.4.4 | Einstieg in die Unternehmensberatung | 28 |
| 4.5 | Interessenkonflikte der deutschen Banken | 28 |
| 5. | Banken als Anbieter von Beratungs- und Finanzierungsleistungen | 31 |
| 5.1 | Einordnung in die betriebliche Leistungssphäre | 31 |
| 5.2 | Bestandteile der Beratung bei M&A-Transaktionen | 32 |
| 5.2.1 | Mandatsgewinnung als Voraussetzung der Beratung | 32 |
| 5.2.2 | Phasenmodell - Ablauf und Bestandteile | 34 |
| 5.2.2.1 | Kaufmandate | 34 |
| 5.2.2.2 | Verkaufsmandate | 40 |
| 5.2.2.3 | Fusionsberatung | 42 |
| 5.3 | Finanzierungsformen | 42 |
| 5.3.1 | Bankbetriebliche Unterstützung bei der Kaufpreisfinanzierung | 42 |
| 5.3.2 | Finanzierungsquellen | 44 |
| 5.3.2.1 | Finanzierung aus freien Cash Flows | 44 |
| 5.3.2.2 | Finanzierung durch Eigen- oder Fremdkapital über die Bilanz des Erwerbers | 45 |
| 5.3.2.3 | Finanzierung durch Eigen- oder Fremdkapital über die Bilanz des Targets | 46 |
| 6. | Bankpolitische Konsequenzen | 47 |
| 6.1 | Eingliederung in die Organisation der Bank | 47 |
| 6.2 | Strukturelle Organisation | 49 |
| 6.3 | Kundengruppenorientierte Strategien im US-Investment Banking | 51 |
| 6.4 | Entwicklungstendenzen im Bankensektor | 53 |
| 7. | Perspektiven | 54 |
| Literaturverzeichnis | XII | |
| Tabellarischer Lebenslauf | XX | |
| Anhang | XXI | |
| Ehrenwörtliche Erklärung | LXXI |
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Link zur Arbeit:
http://www.diplom.de/ean/9783832445225
Arbeit zitieren:
Nabel, Rainer Juni 2001: Rolle der Banken bei der Beratung und Finanzierung von Mergers & Acquisitions-Transaktionen, Hamburg: Diplomica Verlag
Schlagworte:
Akquisitionen, Banken, Beratung, Fusionen, Übernahmen
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