Risikoprämienkalkulation im Immobilienkreditgeschäft

Diplomarbeit von Peter Heckelsmüller

Inhaltsverzeichnis:

	Abbildungsverzeichnis	I
1.	Problemstellung und Gang der Untersuchung	1
2.	Risikomanagement in Banken	4
2.1	Betrachtung der einzelnen Risikoarten	4
2.1.1	Ausfallrisiko	4
2.1.2	Preisrisiken	5
2.2	Steuerung des Risikos	7
2.2.1	Prozeß des Risikomanagements	7
2.2.2	Management des Kreditrisikos	11
3.	Quantifizierung der Risikokosten im Immobilienkreditgeschäft	14
3.1	Besonderheit der Immobilienkredite	14
3.2	Risikoprämienkalkulation	16
3.2.1	Notwendigkeit und Anforderungen an die Risikoprämienkalkulation	16
3.2.2	Vorstellung verschiedener Verfahren zur Kalkulation der Risikokosten	19
3.2.3	Risikoprämienkalkulation mit Hilfe des Optionspreismodells	24
3.2.3.1	Das Optionspreismodell von Black & Scholes	24
3.2.3.2	Anwendung des Modells im Firmenkreditbereich	26
3.2.3.3	Änderungsnotwendigkeiten zur Verwendung des Modells im Immobilienkreditgeschäft	29
3.3	Bestimmung der einzelnen Komponenten zur Berechnung der Risikoprämie nach dem Optionspreismodell für das Immobilienkreditgeschäft	31
3.3.1	Bestimmung des Marktwertes der Aktiva	31
3.3.1.1	Grundlagen der Wertbestimmung von Immobilien	31
3.3.1.2	. Das Ertragswertverfahren	32
3.3.2	Bestimmung des Marktwertes der Passiva	35
3.3.3	Die Volatilitäten im Immobilienkreditgeschäft	35
3.4	Die qualitative Analyse der Optionspreiskomponenten	36
3.4.1	Qualitative Analyse des Marktwertes der Aktiva	36
3.4.2	Qualitative Analyse der Volatilität	44
3.5	Anwendungsbeispiel	46
3.6	Grenzen des vorgestellten Modells zur Bepreisung von Ausfallrisiken	49
3.6.1	Kritische Beurteilung des Marktwertes der Aktiva und der Volatilität	49
3.6.2	Kritische Beurteilung der Prämissen der Optionpreistheorie	50
3.6.3	Ein optimierter Steuerungsansatz durch Verwendung des Optionspreismodells	51
4.	Zusammenfassung und Ausblick	52
	Literaturverzeichnis	54
	Anhangverzeichnis	59
	Anhang	60

Bei Interesse senden wir Ihnen gerne kostenlos und unverbindlich die Einleitung und einige Seiten der Studie als Textprobe zu.

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