Nutzenwertbasierter Produktvergleich von Kapital-Lebensversicherungen aus der Sicht eines Versicherers und eines Versicherungsnehmers anhand eines Scoring-Modells

wobei zur Vereinfachung die starke Einschränkung angenommen sei, dass für jedes Unternehmen nur Informationen vorliegen, die alle genau einer dieser drei Klassen zugeordnet werden können. Dadurch wird das Problem der Bewertung von Informationen mit gegenläufigen Auswirkungen ausgeklammert. Liegen Informationen über ein Unternehmen vor, die eine (hier nicht weiter spezifizierte) positive zukünftige Entwicklung des Unternehmens vermuten lassen, so sind diesen Informationen und damit der Alternative dieses Unternehmens gemäß der hier betrachteten Zielsetzung die maximalen Nutzenpunkte zuzuschreiben. Sobald Informationen eine tendenziell negative zukünftige Entwicklung des Unternehmens vermuten lassen, wird diesen der Nutzen Null zugewiesen. Allen anderen Informationen und dementsprechend allen anderen Alternativen, über die keine weiteren diesbezüglichen Informationen existieren, liesse sich als neutraler Wert die Hälfte der maximalen Nutzenpunkte zuweisen. Auch wenn dieses Vorgehen eine Bewertung zukünftiger unsicherer Entwicklungen darstellt, die nur eine sehr einfache Differenzierung zulässt127, so läßt diese für den VN leicht nachvollziehbare [...]

aber auch sinnvoll sein, auf die mühsame Eigenrecherche zu verzichten und stattdessen lohnen, sich die relevanten Informationen bei unabhängigen Beratern (gegebenenfalls kostenpflichtig) zu besorgen. Ist in keinster Weise eine Informationsbeschaffung mit anschließender Bewertung der zukünftigen Entwicklung möglich, so sind alle Alternativen in dieser Zielsetzung als gleichwertig zu betrachten. Demnach kann nach dem Effizienzprinzip auf ein Kriterium für diese Zielsetzung verzichtet werden. Sobald aber Informationen als Anhaltspunkt für die Zukunft für ein oder mehrere Unternehmen vorhanden sind, die vom Entscheider als genügend zuverlässig angesehen werden, liesse sich folgende zwar vereinfachte, aber handhabbare Bewertung vornehmen. Die Informationen könnten klassifiziert werden in die Gruppen [...]

Modellgesellschaft als Benchmark118 nötig. Hierbei wird vom Institut vorgeschlagen, aus den derzeit fünfzig beitragsstärksten Lebensversicherungen die fünfundzwanzig am stärksten expandierenden Unternehmen herauszufiltern, um die Modellgesellschaft auf dieser Basis von in der Vergangenheit erfolgreichen (also großen) und voraussichtlich auch in der Zukunft erfolgreichen (also expandierenden) Unternehmen ermitteln zu können.119 Anhand dieser Unternehmen lassen sich die im Folgenden benötigten Parameter Beitragssumme des Neugeschäfts (BSN), gebuchte Bruttobeiträge (BB) und Kapitalanlagen (KA) der Modellgesellschaft als Durchschnitt über die Unternehmen und über mehrere Jahre bilden. Um nun die Ertragskraft eines VU zu bestimmen, ist jeweils die Summe aus Kapitalanlage-, Verwaltungskosten- und Abschlusskostenüberschuss zu ermitteln.120 Dabei sei unter der Überschusskraft eines VU relativ zur Modellgesellschaft der Teil der Ertragskraft verstanden, der nicht zur Deckung eines einheitlich definierten Garantieniveaus benötigt wird. Die einzelnen Überschüsse ermitteln sich für jede Gesellschaft gemäß ÜKA := (NV – GZ) . KA ÜVK := (KVK – VKQ) BB ÜAK := (KAK – AKQ) . BSNG + 3% . BB [...]