BOT-Models as Instrument for Strategic Competitive Advantages in the Automotive Industry

MA-Thesis / Master von Volker Birken

Abstract:

Build Operate Transfer-Models roughly mean that a construction company operates a new built facility on his own or by a company, founded on its behalf, for a limited time. The orderer outsourced the production and pays for each manufactured unit (Pay-on-Production) instead of doing the whole investment for the new facility. At the transfer step the orderer either starts with operating the facility on his own, extends the contract with the facility deliverer (respectively with the extra-founded company), or looks for a new partner for operating the facility.

In the middle 90’s first BOT projects had been realized in the automotive industry. Only few car manufactures went this way and with different motivations, but all of them expected advantages for their companies.

This dissertation will analyze different motivations that led to the decision to ask facility deliverers for offering BOT-Models. An investigation of the automotive environment will be done and based on these results a statement will be derived under which circumstances BOT projects can fulfill the expectations of their customers and if sustainable competitive advantages can be generated with this approach. As BOT projects include outsourcing of own activities for a long period of time, long-term effects especially on industry attractiveness have to be considered, too.

BOT projects are meant to generate a win-win situation between OEMs and facility deliverers. Hence it is necessary to understand advantages and disadvantages on both sides, which will be done in a study of this paper.

As BOT projects can be realized for construction projects with different degrees of integration into production processes, resulting consequences are different, too. Therefore investigations of this dissertation will be limited to BOT projects with a high degree of integration; nevertheless examples of medium and low integrated facilities will be given as well.

Zusammenfassung:

Betreibermodelle sind eine spezielle Art der Projektgestaltung, die anfangs vorwiegend im öffentlichen Sektor Anwendung gefunden hat. Hier waren die Einbeziehung von privaten Partnern in öffentliche Projekte (Public Private Partnership) und leere öffentliche Kassen die treibenden Kräfte.

Mitte der 90er Jahre wurden die ersten Betreibermodelle in der Automobilindustrie realisiert, zum Beispiel bei VW do Brazil und MCC Smart / Hambach, um nur die Bekanntesten zu nennen.

Diese Dissertation zeigt die verschiedenen Formen von Betreibermodellen hinsichtlich Eigentumsverhältnissen, Finanzierungsmodellen, Rechten und Pflichten und Transfer of Ownership auf. Dabei wird auch auf Besonderheiten der Vertragsgestaltung eingegangen, insbesondere zur Erreichung einer Off-Balance-Sheet Billanzierung nach den Accounting Standards IAS und US GAAP.

Um die Hauptfragestellung, ob sich mittels Betreibermodellen Wettbewerbsvorteile generieren lassen, beantworten können, wird in der Arbeit eine Analyse der Automobilindustrie inklusive Zulieferer und Kunden vorgenommen und ein Ausblick auf die zukünftigen Kernkompetenzen der OEMs gegeben. Eine auf den Theorien von Michael E. Porter basierende Analyse der Auswirkungen von Betreibermodellen auf die Marktattraktivität und die relative Positionierung innerhalb dieser Industrie von OEMs, die dieses Mittel nutzen, ist dabei das Hauptinstrument zur Beantwortung dieser Fragestellung.

Darüber hinaus beinhaltet die Arbeit eine Vielzahl von Anmerkungen hinsichtlich Vertragsgestaltung, Schlichtungsverfahren, Kalkulation der Stückkosten (bei Pay-on-Production), Risikoverlagerung und der Finanzierungsgestaltung, die auf empirischem Wissen von Kunden und Anbietern von Betreibermodellen basieren. Dabei stand im Mittelpunkt auch Betreibermodell-Neulingen die Materie näher zu bringen und bereits gesammelte Erfahrungen verfügbar zu machen.

Ein weiterer Schwerpunkt liegt auf der Finanzierung von Betreibermodellen. Hier wird insbesondere der Einfluss von Basel 2 dargestellt und verschiedene Finanzierungsmodelle wie Asset-Backed Securities, Cross Border Leasing, Mezzanine Finanzierungen sowie weitere Eigen- und Fremdkapitalformen bezüglich der Eignung für Betreibermodelle untersucht.

In der Conclusion wird neben der generellen Eignung von Betreibermodellen auch abgeleitet, in welchen Sonderfällen Betreibermodelle besonders geeignet sind. Außerdem werden Alternativen aufgezeigt, die unter Umständen die bessere Wahl für den Kunden bedeuten können.

Neben der theoretischen Teile ist die Arbeit durch das Einbeziehen von empirischen Wissen, insbesondere am Beispiel MCC Smart als Kunde und des Lackieranlagenherstellers Eisenmann mit der Tochterfirma Surtema als Betreiber durch starken praktischen Bezug gekennzeichnet. Eine Vielzahl von Abbildungen und Tabellen veranschaulichen die mitunter abstrakten Inhalte.

Inhaltsverzeichnis: