Die Kapitalmarkteffizienz als Voraussetzung hochentwickelter Volkswirtschaften

Diplomarbeit von Christian Wirtz

Inhaltsverzeichnis:

1.	Einführung
1.1	Problemstellung
1.2	Zielsetzung und Vorgehen bei der Untersuchung
2.	Die Hypothese der effizienten Märkte im Kontext der Kapitalmarkteffizienz
2.1	Abgrenzung des Begriffes der Kapitalmarkteffizienz
2.2	Die Hypothese der effizienten Märkte
2.2.1	Die schwache Informationseffizienz
2.2.2	Die halb-strenge Informationseffizienz
2.2.3	Die strenge Informationseffizienz
2.3	Kritik an der Hypothese der informationseffizienten Märkte
2.4	Marktgleichgewicht mit positiven erwarteten Renditen
3.	Kapitalmarktanomalien
3.1	Die Portefeuilletheorie (CAPM)
3.2	Definition des Begriffes der Kapitalmarktanomalie
3.3	Bewertungsanomalien (in Verbindung mit dem CAPM)
3.3.1	Der Overreaction-Effekt
3.3.1.1	Möglichkeiten der Überprüfung der Overreaktion-Hypothese
3.3.1.2	Ergebnisse vorliegender Untersuchungen
3.3.1.3	Erklärungsansätze der Overreaction-Hypothese
3.3.1.4	Ergebnisse der Untersuchungen des deutschen Aktienmarktes
3.3.2	Der Klein-Firmen-Effekt
3.3.2.1	Möglichkeiten der Überprüfung des Klein-Firmen-Effektes
3.3.2.2	Ergebnisse vorliegender Untersuchungen
3.3.2.3	Der Klein-Firmen-Effekt in Verbindung mit Renditeprozeßanomalien
3.3.2.4	Erklärungsansätze des Klein-Firmen-Effektes in Verbindung mit Renditeprozeßanomalien
3.3.2.5	Ergebnisse der Untersuchungen des deutschen Aktienmarktes
3.3.3	Bubbles auf Kapitalmärkten
3.3.3.1	Stochastische Bubbles
3.3.3.2	Deterministische Bubbles
3.3.3.3	Agencyorientierte Bubbles
3.3.3.4	Irrationale Bubbles
3.3.3.5	Ergebnisse vorliegender Untersuchungen
3.3.3.6	Erklärungsansätze über das Entstehen von Bubbles
3.3.3.7	Ergebnisse der Untersuchungen des deutschen Aktienmarktes
3.3.4	Der Price/Earnings-Effekt
3.4	Renditeprozeßanomalien
3.4.1	Der Day-of-the-Week-Effekt
3.4.1.1	Möglichkeiten der Überprüfung des Day-of-the-Week-Effektes
3.4.1.2	Ergebnisse vorliegender Untersuchungen
3.4.1.3	Erklärungsansätze des Day-of-the-Week-Effektes
3.4.1.4	Ergebnisse der Untersuchungen des deutschen Aktienmarktes
3.4.2	Der Turn-of-the-Month-Effekt
3.4.3	Der Turn-of-the-Year-Effekt
4.	Die Beurteilung von Kapitalmarktanomalien im Kontext der Kapitalmarkteffizienz
5.	Schlußbetrachtung
	Anhang
	Literaturverzeichnis

Bei Interesse senden wir Ihnen gerne kostenlos und unverbindlich die Einleitung und einige Seiten der Studie als Textprobe zu.

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