Kapitalbedarfs- und Liquiditätsplanung bei einer Existenzgründung

Zusätzlich ist der Einsatz von Szenarios sinnvoll, um zukünftige Entwicklungen besser einschätzen zu können.139) Wird die Umsatzprognose als Grundlage verwendet, können Erfolgs- und Bilanzpositionen über mehrere Jahre, unterteilt in umsatzabhängige und umsatzunabhängige Positionen, geplant werden.140) Die Positionen können, wenn auch nur annähernd, durch eine prozentuale Umsatzabhängigkeit oder durch Regressionsverfahren ermittelt werden.141) Ein Beispiel für eine prozentuale Strukturbilanzplanung auf Umsatzbasis ist in Tabelle 5 dargestellt. Die Gewinnermittlung- und Planung erfolgt separat und kann nach dem Umsatzkosten- oder dem Gesamtkostenverfahren142) durchgeführt werden. In Abb. 11 ist für diesen Zweck ein ausbau- oder reduzierbares Schema veranschaulicht (§ 275 HGB). Abb. 11: Gewinnplanung und -ermittlung nach dem GKV [...]

Planungsgrundlagen (€): Umsatz bereinigt, z. B. um Erlösschmälerungen 230.000 240.000 255.000 φ Tagesumsatz bezogen auf angenommene 250 produktive Tage 920 960 1.020 φ Debitorenziel für Forderungsbestand in Tagen 5 5 5 φ Kreditorenziel für Verbindlichkeitsbestand aus L.u.L. in Tagen 10 10 10 Bezeichnungen: F: Festlegung; %: prozentual vom Umsatz; P: Produkt; E: Einschätzung; VV: Verlustvortrag AV Im Anlagevermögen erfolgt eine Erhöhung sprungweise, hier wird angenommen das die Reservekapazität für eine Produktionserhöhung ausreichend ist. Die Reduzierung der Vermögensbestände erfolgt aufgrund vorgenommener linearer Abschreibungsbeträge, die nach Vermögenspositionen zeitlich zu unterscheiden sind. Prozentual vom Umsatz sind die Vorräte (8,3043%) ermittelt worden. Das Bankguthaben wird eingeschätzt. Die Forderungen werden nach Bindungsdauer aus einem Produkt, φ Tagesumsatz multipliziert mit dem φ Debitorenziel, ermittelt. Die Ausgestaltung ist abhängig von der Gesellschaftsform und wird deshalb in diesem Fall auf gesellschaftsvertragliche Vereinbarungen reduziert. Es erfolgt keine Rücklagenbildung. Verbindlichkeiten aus L.u.L. werden nach der Bindungsdauer, d. h. dem Produkt aus φ Tagesumsatz multipliziert mit dem φ Kreditorenziel, gebildet. Prozentual vom Umsatz werden die kurzfristigen Verbindlichkeiten (12,0435%) ermittelt, die Rückstellungen werden als konstant angenommen. Die langfristigen Verbindlichkeiten werden mit Tilgungszahlungen reduziert oder durch Investitionen in Vermögensgegenstände des Anlagevermögens oder der Gestaltung der Finanzierungspolitik erhöht. [...]

Die Deckung des Kapitalbedarfs erfolgt über den Aufbau eines Kapitalfonds97), der die Gesamtheit finanzieller Mittel und finanzieller Zusagen beinhaltet um den Kapitalbedarf in der langfristigen Planung zu decken.98) Es ist sinnvoll den Aufbau des Kapitalfonds an den Finanzierungsgrundsätzen zu orientieren um die finanzielle Zeitordnung an die güterwirtschaftlichen Prozesse anzupassen und langfristig eine finanzwirtschaftliche Stabilität zu erreichen. Der so ausgestaltete Kapitalfonds bildet dabei die Grundlage, auf der eine mittel- und kurzfristige Liquiditätsplanung aufgebaut werden kann. Die Gliederung kann an der Bilanz orientiert werden, in Mittel des Eigen- und Fremdkapitals, wobei aufgrund des langfristigen Zeitraumes eine zusätzliche Unterteilung in kündbare und nicht kündbare finanzielle Mittel zweckmäßig sein könnte.99) Die Grundlage für diese Untergliederung sind vertragliche Vereinbarungen, Kündigungsmöglichkeiten und Überlassungsabsichten der Kapitalgeber.100) Dies ermöglicht eine bessere Einschätzung finanzieller Risiken und eine bessere Umsetzung der Finanzierungsgrundsätze. Ein strukturelles Beispiel ist in Abb. 5 dargestellt. Abb. 5: Abstimmung des langfristigen Kapitalfonds [...]