Investmentfonds

- 35 Das Altersvorsorge-Sondervermögen ist als langfristiger Sparplan konzipiert. Der sog. Altersvorsorge-Sparplan ist in § 37m KAGG definiert. Um dem Vorsorgegedanken Rechnung zu tragen, sind Fondsgesellschaften verpflichtet, diese Sparpläne mit einer Laufzeit von mindestens 18 Jahren, wahlweise bis zum 60. Lebensjahr des Anlegers, anzubieten. Gemäß KAGG besteht die Verpflichtung, dem Anleger in den Vertragsbedingungen einen individuell gestaltbaren Auszahlplan anzubieten, der nach Beendigung des Altersvorsorge-Sparplans in Kraft tritt. Gegen Rückgabe von Anteilscheinen soll dem Sparer daraus regelmäßig ein bestimmter Geldbetrag ausgezahlt werden. Nach Ablauf von ¾ der vereinbarten Vertragslaufzeit muß die KAG dem Anteilinhaber das Recht einräumen, die erworbenen Anteilscheine kostenlos in Anteilscheine eines anderen Sondervermögen der KAG umzutauschen. Der Anleger kann den Altersvorsorge-Sparplan kündigen. Die Frist beträgt drei Monate zum Ende des Kalendervierteljahres, bzw. vier Wochen zum nächsten Monatsende, wenn der Sparer arbeitslos oder erwerbsunfähig geworden ist. Übersicht über Anlagemöglichkeiten und -grenzen (§ 37i KAGG) Anlagen Grundstücke und Erbbaurechte Beteiligungen an GrundstücksGesellschaften Anteile an Grundstücks-SV Aktien Stille Beteiligungen Sonstige Wertpapiere Schuldscheindarlehen Liquidität (auch Anteile an Geldmarkt-SV) max. 10 v.H. max. 49 v.H. mind. 21 v.H. max. 10 v.H. max. 20 v.H. Anlagegrenzen des SV [...]

7. Altersvorsorge-Sondervermögen Die Altersvorsorge in Deutschland steht heutzutage auf drei Säulen: der gesetzlichen Rentenversicherung, der betrieblichen Altersvorsorge und der privaten Altersvorsorge. Die gesetzliche Rentenversicherung basiert auf dem Umlageverfahren. Dieses Vorsorgesystem baut auf dem sog. Generationenvertrag auf, dessen Effektivität zunehmend durch die steigende Lebenserwartung bei gleichzeitig abnehmender Geburtenrate und wachsender Arbeitslosigkeit beeinträchtigt wird. Neben der gesetzlichen stellt die betriebliche Altersvorsorge, ..., die zweite Säule zur Sicherung des Alterseinkommens dar. Ausgestaltungsformen sind Direktzusagen mit einem Anteil von weit mehr als 60 v.H., sowie Pensions-, Unterstützungskassen und Direktversicherungen. Die private Altersvorsorge als dritte Säule der Altersversorgung spielt bisher zur Sicherung des Ruhestandseinkommens eine eher untergeordnete Rolle. Sie ist durch unterschiedlichste Formen der langfristigen Vermögensbildung gekennzeichnet. Dazu gehört der Erwerb von Immobilien oder Aktien und der Abschluß von Rentensparverträgen und Kapitallebensversicherungen, die für breite Bevölkerungskreise die klassische Form der privaten Vorsorge darstellen. Die Notwendigkeit, die betriebliche und private Altersvorsorge in Deutschland zu ergänzen, ergibt sich aus dem Absinken des Versorgungsniveaus der gesetzlichen Rentenversicherung.22 Das Altersvorsorgefondssystem bietet sich als Alternative [...]

- 31 Hamburg soll der Verkauf von Fondsanteilen für den Anleger einfacher und preisgerechter werden. Hier wird, wie auch an der Aktienbörse, Angebot und Nachfrage für Anteile an geschlossenen Fonds zusammengeführt. Geschlossene Immobilienfonds zeichnen sich durch ihre hohe Wertbeständigkeit aus. Gewerbliche Mietverträge sind in der Regel indexiert, das heißt die Mieteinnahmen werden automatisch an die Entwicklung der Lebenshaltungskosten angepaßt. Steigende Mieteinnahmen ermöglichen sowohl eine Erhöhung der Ausschüttung als auch Wertsteigerungen bei einem Verkauf der Immobilien. Zusammenfassend kann gesagt werden, daß diese Anlageform nur für Topverdiener und gut informierte Anleger geeignet ist, da ein Laie die angemessenen Kosten und die zukünftige Rentabilität der Objekte kaum einschätzen kann. Zudem ist der vorzeitige Verkauf des Anteils sehr problematisch. Zum einen ist es, wie oben beschrieben, sehr schwer einen Käufer zu finden und einen fairen Preis zu erzielen, zum anderen besteht die Gefahr, daß das Finanzamt die bereits gewährten Steuervorteile rückwirkend aberkennt und das Geld zurückfordert. [...]