Implementierung des Collateral Risk Managements in der SEB Hypothekenbank AG

würden sich lediglich in den Arbeitsprozessen bzw. der Berechnung des Ausfallrisikos niederschlagen. Die Barsicherheiten sind zum vertraglich festgelegten Referenzzinssatz zu verzinsen und immer am zweiten Bankarbeitstag, nach Ablauf einer Zinsperiode, mit dem angefallenen Zinsertrag zu vergüten. Sollte eine Übertragung aufgrund einer Überdeckung nach Punkt 4 Abs. 1 fällig werden und sich auf sämtliche vom Sicherungsnehmer gehaltenen Sicherheiten bezieht, sind sowohl Barsicherheiten, als auch der bis zu diesem Zeitpunkt angefallene Zinsertrag, dem Sicherungsgeber bereit zu stellen. Dies könnte z.B. der Fall sein, wenn nach Nr. 8 Abs. 1 des Rahmenvertrages, ein Schadensersatzanspruch eintritt.24 • Im Customizing muss sichergestellt werden, dass monatlich Zinszahlungen erfolgen können und Kompensationen der vorhandenen Cash Collateral Geschäfte vorgenommen werden können. Die Gap-Analyse Das im SAP System verwendete Modul GDD für die Abwicklung von Geld-, Devisenund Derivategeschäften verfügt nicht über die für die Cash Collateral Abwicklung benötigten „Features“. Die in GDD vorhandenen Produkte „Festgeld“ und „Tagesgeld“ haben zwar eine Ähnlichkeit mit den Anforderungen des neuen Produktes Cash Collateral, sind aber nicht bis ins Detail auf die Anforderungen des Produktes abgestimmt und somit für eine einwandfreie Abwicklung nicht geeignet. Folgende Mängel, in Bezug auf die Anforderungen von Cash Collateral weisen, die momentan vorhandenen Produkte auf. 1. Täglicher manueller Eingriffsbedarf in jedes einzelne Cash Collateral Geschäft, da täglich der Referenzzinssatz EONIA vom Vortag manuell eingestellt werden muss. Damit entsteht ein hoher manueller und fehleranfälliger Arbeitsaufwand. Abgesehen vom hohen manuellen Arbeitsaufwand und den damit verbundenen operativen Risiken, ist diese Abwicklungsweise langfristig kosten- und personalintensiv. [...]

dieser Berechnung ergibt eine Unterdeckung oder eine Überdeckung zu Lasten bzw. zu Gunsten einer Partei. Die Berechnungsstelle berechnet somit, welche der Parteien die Leistung von Sicherheiten vorzunehmen hat.20 • Die Berechnung des Besicherungsanspruchs hat zum einen eine Auswirkung auf die Konzeption des neuen Produktes und zum anderen auf die Arbeitsprozessabläufe. Im Customizing muss beachtet werden, dass eine Geschäftsart Cash Collateral Anlage und Cash Collateral Aufnahme möglich sind. Ferner muss gewährleistet sein, dass beide Geschäftsarten miteinender kompensiert werden können. Je nach Derivateportfolioveränderung muss auch unter Umständen von Aufnahme in Anlage und umgekehrt gewechselt werden können. Der Referenzzins regelt den Verzinsungssatz, mit welchem die jeweilige Barsicherheit zu verzinsen ist. Für die Bareinlagen in Euro wird der täglich festgestellte EONIA Satz herangezogen.21 • Für die Konzeption des neuen Produktes „Zinsgeschäft“ ist der Referenzzins EONIA zu berücksichtigen. “EONIA is an effective overnight rate computed as a weighted average of all overnight unsecured lending transactions in the Interbank Market, initiated within the Euro Area by the contributing panel banks. It is a calculated by the European Central Bank and is fixed between 6.45pm and 7.00pm CET. This rate can be found on the European Banking Federation function: Type: EBF<GO>”.22 Die Vertragsparteien haben die Möglichkeit, unter Punkt 11 „Zuschläge“ zugunsten einer Partei bzw. beider Parteien zu vereinbaren. Die Zuschläge können sich sowohl in Form eines Festbetrages, als auch in Form eines Zuschlages auf der Einzelgeschäftsbasis, d.h. für die zwischen den Parteien bestimmten existierenden oder künftigen Einzelabschlüsse, vereinbart werden.23 • In der Praxis ist es nicht üblich Zuschläge zu vereinbaren. Die Zuschläge haben keine direkte Auswirkung auf die Konzeption des neuen Produktes. Sie [...]

Der „Berechnungstag“ regelt den Tag der Berechnung des Ausfallrisikos. Die Vertragspartner können gemäß Punkt 11 individuell den Berechnungstag oder die Berechnungstage unter der Prämisse, dass es sich um einen Bankgeschäftstag handelt, festlegen. Jede Partei kann jederzeit die Bankgeschäftstage, welche als Berechnungstage gelten sollen, durch eine einseitige Erklärung erweitern oder verändern. Diese Erweiterungsmöglichkeit ist jedoch an die Bedingung geknüpft, dass der anderen Partei spätestens an dem Bankgeschäftstag vor dem erwünschten Berechnungstag, diese Erklärung auch zugeht.18 Der „Berechnungszeitpunkt“ regelt den zeitlichen Aspekt der Ausfallrisikoberechnung. Als der Berechnungszeitpunkt wird der Börsenschluss der Banken in Frankfurt am Main herangezogen.19 • Berechnungstag und Berechnungszeitpunkt wirken sich nicht auf die Konzeption des neuen Produktes aus. Sie sind lediglich für die praktische Abwicklung relevant und müssen in Arbeitsprozessen berücksichtigt werden. Ebenfalls ist beim „Berechnungszeitpunkt“ die zeitliche Verschiebung zwischen Frankfurt am Main und London zu beachten. Hierbei muss die bilaterale Einigung zwischen den Geschäftspartnern über den Berechnungszeitpunkt erfolgen. Jede Partei hat gegenüber der anderen einen „Besicherungsanspruch“, welcher zum einen aus der vertraglichen Vereinbarung und zum anderen aus den Einzelgeschäftsabschlüssen resultiert. Der Besicherungsanspruch einer Partei wird von der Berechnungsstelle ermittelt, und errechnet sich nach Maßgabe des Besicherungsanhangs und des Rahmenvertrages wie folgt: Ausfallrisiko der Partei A / B + + = die zugunsten der Partei A / B vereinbarten Zuschläge die zugunsten der Partei B / A vereinbarten Zuschläge die zugunsten der Partei A / B vereinbarten Freibeträge gemäß Punkt 11 die zugunsten der Partei B / A vereinbarten Freibeträge gemäß Punkt 11 Summe des Besicherungsanspruchs der Partei A / B [...]