Grundlegende theoretische Konzepte des modernen Portfoliomanagements und ihre Umsetzung in der Investmentfondspraxis
Über dieses Buch
- Art: Diplomarbeit
- Autor: Gerd Gutermuth
- Abgabedatum: Dezember 1994
- Umfang: 91 Seiten
- Dateigröße: 3,3 MB
- Note: 1,0
- Institution / Hochschule: Hessische Berufsakademie Frankfurt Deutschland
- ISBN (eBook): 978-3-8324-3886-9
-
ISBN (Paperback) :
978-3-8324-3886-9 P - ISBN (CD) :978-3-8324-3886-9 CD
- Sprache: Deutsch
- Prämierung:
- Arbeit zitieren: Gutermuth, Gerd Dezember 1994: Grundlegende theoretische Konzepte des modernen Portfoliomanagements und ihre Umsetzung in der Investmentfondspraxis, Hamburg: Diplomica Verlag
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Diplomarbeit von Gerd Gutermuth
Inhaltsverzeichnis:
| Inhaltsverzeichnis | II | |
| Abbildungs- und Tabellenverzeichnis | V | |
| Abkürzungsverzeichnis | VI | |
| 1. | Einleitung | 1 |
| 2. | Theoretische Grundlagen des Portfoliomanagements | 2 |
| 2.1 | Das Portfolio-Selection-Modell von Markowitz | 3 |
| 2.1.1 | Voraussetzungen des Portfolio-Selection-Modells | 3 |
| 2.1.2 | Das Erwartungwert-Varianz-Prinzip | 5 |
| 2.1.3 | Effiziente Portfolios | 7 |
| 2.1.4 | Probleme des Portfolio-Selection-Modells | 9 |
| 2.2 | Das Index-Modell von Sharpe | 10 |
| 2.2.1 | Das Ein-Index-Modell | 11 |
| 2.2.2 | Das Multi-Index-Modell | 14 |
| 2.3 | Das Capital Asset Pricing Model (CAPM) | 16 |
| 2.3.1 | Voraussetzungen des Capital Asset Pricing Model | 17 |
| 2.3.2 | Die Kapitalmarktlinie | 18 |
| 2.3.3 | Die Wertpapierlinie | 20 |
| 2.4 | Die Arbitrage Pricing Theory (APT) | 22 |
| 2.4.1 | Voraussetzungen der Arbitrage Pricing Theory und Unterschiede zum Capital Asset Pricing Model | 23 |
| 2.4.2 | Die APT-Formel und ihre Anwendbarkeit | 24 |
| 3. | Die Umsetzung der in der Portfoliotheorie gewonnenen Erkenntnisse im Rahmen des Asset Allocation Prozesses | 26 |
| 3.1 | Erläuterung des Begriffs Asset Allocation | 26 |
| 3.2 | Managementmethoden im Asset Allocation Prozeß | 27 |
| 3.2.1 | Passives Management | 28 |
| 3.2.2 | Aktives Management | 29 |
| 3.2.2.1 | Stockpicking als Sonderform des aktiven Managements | 30 |
| 3.3 | Der Asset Allocation Prozeß Top-Down-Ansatz | 30 |
| 3.3.1 | Strategische Asset Allocation | 31 |
| 3.3.2 | Taktische Asset Allocation | 32 |
| 3.3.2.1 | Diversifikation nach Marktsektoren | 32 |
| 3.3.2.2 | Titel- bzw. Emittentendiversifikation | 33 |
| 3.4 | Performance, ein wichtiger Faktor zur Beurteilung der Anlageentscheidung | 34 |
| 3.4.1 | Der Ertrag | 35 |
| 3.4.2 | Das Risiko | 37 |
| 3.4.3 | Die Korrelation | 38 |
| 3.5 | Die Performance-Messung in der Praxis; Benchmark als Bewertungsmaßstab | 41 |
| 3.5.1 | Die Abkehr von der Performance-Messung mittels Benchmark? | 45 |
| 3.5.1.1 | Balanced Portfolio | 45 |
| 3.5.1.2 | Ex ante- und ex post-Betrachtung | 46 |
| 4. | Anwendungsprobleme der modernen Portfoliotheorie in der Investmentfondspraxis | 50 |
| 4.1 | Anlagegrundsätze, Präferenzen des Anlegers und rechtliche Resriktionen | 50 |
| 4.2 | Das Fondsgrößenproblem | 56 |
| 4.3 | Die Timingproblematik | 60 |
| 4.4 | Das Auflegungsphasenproblem | 61 |
| 4.5 | Schätzfehler und kontraproduktive Kurseffekte | 62 |
| 5. | Schlußfolgerung und Ausblick | 63 |
| Anhang | VII | |
| A1: Der Zwei-Anlagen-Fall | VII | |
| A2: Anlagegrundsätze (Beispiele) | XI | |
| Literaturverzeichnis | XIII |
Bitte fordern Sie die Unterlagen unter agentur@diplom.de, per Fax unter 040-655 99 222 oder telefonisch unter 040-655 99 20 an.
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http://www.diplom.de/ean/9783832438869
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Gutermuth, Gerd Dezember 1994: Grundlegende theoretische Konzepte des modernen Portfoliomanagements und ihre Umsetzung in der Investmentfondspraxis, Hamburg: Diplomica Verlag
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