Ermittlung der Pauschalwertberichtigung von Kreditinstituten nach Maßgabe des Expected Loss Konzeptes

Ratings-Based approach) gelten sollen: Es sind mindestens sieben Rating-Klassen für nicht notleidende Kredite sowie mindestens eine Klasse für notleidende Kredite einzuführen.84 Alle relevanten Faktoren des Kreditnehmerrisikos sind bei der Rating-Vergabe zu berücksichtigen.85 Die Zuordnung eines initialen Ratings hat im Rahmen der Kreditgenehmigung zu erfolgen.86 Die vergebenen Ratings sind mindestens einmal jährlich zu überprüfen, bei problembehafteten Engagements entsprechend häufiger.87 Es ist eine Datenhistorie von mindestens drei Jahren vorzuhalten.88 Für eine Abschätzung risikoklassenspezifischer Ausfallraten auf Basis von internen Ratings gelten darüber hinaus folgende Voraussetzungen:89 Für eine zuverlässige Schätzung von Ausfallraten ist eine umfangreiche historische Datenbasis erforderlich, die Angaben zu Kreditvolumina und Insolvenzdaten über mehrere Jahre hinweg umfassen muss. Von den Großbanken abgesehen werden somit die meisten —überwiegend regional aktiven— Institute nicht über die erforderlichen umfangreichen statistischen Unterlagen verfügen. Abhilfe schafft hier die Einführung institutsübergreifender Datenbanken (z.B. das BVR-Rating-System der Genossenschaftsbanken oder das DSGV-RatingSystem der Sparkassen90) sowie ggf. die Inanspruchnahme externer Dienstleistungsunternehmen (z.B. Creditreform oder die bereits erwähnten Rating-Agenturen). Eine anzustrebende möglichst feine Differenzierung der Risikoklassen wird in erheblichen Maße von der Anzahl der zur Verfügung stehenden Ausfalldaten bestimmt: Insbesondere bei den guten Bonitätsklassen kann es hierbei aufgrund des relativ seltenen Vorkommens von Ausfällen in der Vergangenheit zu statistischen Schätzfehlern bei der Ermittlung von Ausfallraten kommen. [...]

Bei der Verwendung externer Ratings zur Bestimmung des Expected Loss sind jedoch folgende Restriktionen zu beachten:82 Zentrale Voraussetzung ist naturgemäß, dass die Kreditnehmer überhaupt durch eine anerkannte Rating-Agentur bewertet wurden. In Europa fehlt es zumeist noch an einer entsprechenden „Rating-Kultur”: Selbst die am Kapitalmarkt aktiven Großunternehmen können nicht alle ein extern vergebenes Rating aufweisen, für das gesamte Mittelstands- und Privatkundengeschäft existieren praktisch überhaupt keine externen Ratings. Darüber hinaus muss ein Rating bei den Agenturen separat beauftragt werden, und ist abhängig von der Unternehmensgröße und -komplexität mit z.T. nicht unerheblichen Kosten für das zu ratende Unternehmen verbunden. Bei der Vergabe von (primär Emissions- und Emittenten-)Ratings durch die RatingAgenturen wird nicht nur das Kriterium der Ausfallwahrscheinlichkeit des Schuldners herangezogen, sondern es fließen auch eine Reihe weitere Faktoren wie z.B. Art und Ausstattung der begebenen Anleihen, Sicherheitenstellung und Rangordnung der Verbindlichkeiten in die entsprechende Risikoklasse ein. Diese weiteren Faktoren müssten für eine Ermittlung des Expected Loss separiert und eliminiert werden. Insbesondere aufgrund der fehlenden externen Rating-Informationen für das Gros der Kreditnehmer ist daher die Verwendung institutseigener (interner) Ratings angezeigt. (c) Interne Ratings Im Rahmen eines institutsinternen Rating-Systems werden Kreditnehmer auf der Basis einer entsprechenden Bonitätsanalyse bzw. Kreditwürdigkeitsprüfung in von der Bank selbst zu definierende, möglichst homogene Risikoklassen eingestuft. Die Ermittlung von Ausfallraten innerhalb dieser Risikoklassen erfolgt anschließend mittels Rückgriff auf historische Kreditvolumina und Insolvenzdaten.83 Die Anforderungen an interne Rating-Systeme sind zahlreich. Exemplarisch seien an dieser Stelle die vom Basel Committee on Banking Supervision der BIZ veröffentlichten Kriterien aufgeführt, die für eine Anerkennung der internen Ratings für die zukünftige Eigenkapitalunterlegung der Kreditinstitute im Rahmen des IRB-Ansatzes (Internal [...]

Es ist also erforderlich, im Sinne einer Prognose über die Fähigkeit des Kreditnehmers, zukünftige Zahlungsverpflichtungen aus dem Kreditverhältnis erfüllen zu können, die Bonität des Schuldners einzuschätzen. Zu diesem Zweck wird ein Klassifizierungssystem mit verschiedenen Risikoklassen (Ratings) eingeführt, auf dessen Basis zumindest eine ordinale Skalierung der Kreditwürdigkeit der Kreditnehmer vorgenommen werden kann. Pro gebildeter Rating-Stufe können nun Ausfallquoten auf der Basis historischer Daten kalkuliert werden, mit der alle Kreditnehmer innerhalb einer bestimmten Rating-Stufe einheitlich belegt werden. Um hierbei eine verursachungsgerechte Kalkulation von Risikoprämien zu erreichen, sollten die einem bestimmten Rating zugeordnete Kreditnehmer hinsichtlich ihres Risikogehaltes möglichst homogen sein.76 Grundsätzlich können Rating-Informationen aus externen Quellen stammen oder auf der Basis eigenentwickelter (interner) Klassifizierungssysteme ermittelt werden. (a) Der Rating-Begriff Ratings wurden ursprünglich entwickelt, um die Güte festverzinslicher Wertpapiere zu bewerten.77 Vor diesem Hintergrund werden Ratings daher definiert als „Meinungen über die künftige Fähigkeit und rechtliche Verpflichtung eines Emittenten, Zahlungen von Zins und Tilgung einer von ihm begebenen Schuldverschreibung termingerecht und vollständig zu erfüllen. Sie bestimmen die Wahrscheinlichkeit von Zahlungsstörungen einer Schuldverschreibung über ihre gesamte Laufzeit.”78 Dieses Konzept gilt jedoch nicht nur für Verbindlichkeiten gegenüber dem Kapitalmarkt, sondern lässt sich auch analog für aufgenommene Kredite anwenden. (b) Externe Ratings Der Begriff des externen Ratings bezieht sich im Bank- und Börsenwesen in erster Linie auf das kommerzielle Kredit-Rating der Rating-Agenturen. Von besonderer Relevanz sind hierbei die Rating-Einstufungen der marktführenden Agenturen Moody's Investors Service Inc. (Moody's), Standard & Poor's Corp. (S&P) 79 sowie Fitch IBCA. [...]