Strukturierte Darstellung der Bilanzierung von Finanztermingeschäften

Bei Abschluss von FRA´s zur Festschreibung der Zinsen aus bestehenden Bilanzposten sind verkaufte FRA´s, die sich auf finanzielle Aktiva des Umlaufvermögens beziehen, mit den Marktzinsen am Bilanzstichtag zu bewerten. Bei Bewertungsverlusten sind Rückstellungen zu bilden. Auf eine Zinsbewertung kann wie in der Bilanz bei kurzlaufenden Geschäften (Restlaufzeiten unter einem Jahr) aus Vereinfachungsgründen verzichtet werden. Alle anderen bilanzpostenbezogenen FRA´s bleiben unbewertet. Mit der Abrechnung eines FRA´s erlöschen alle Rechten und Pflichten und die Ausgleichszahlungen sind somit im Abrechnungszeitpunkt grundsätzlich in voller Höhe erfolgswirksam zu erfassen. In der Praxis ist es üblich, das Abrechnungsergebnis durch Bildung eines RAP auf die Sicherungsperiode zu verteilen.156 Beispiel: Ausgangssituation: Mitte des Jahres hat ein Unternehmen eine variabel verzinsliche Darlehensverbindlichkeit von 250 Mio. € mit einer Restlaufzeit von einem Jahr. Referenzzinssatz ist der 6-Monats-Euribor + 50 Basispunkte. Um sich gegen eine [...]

Strukturierte Darstellung der Bilanzierung von Finanztermingeschäften zinsbedingter Verlustüberhang aufgrund des gemilderten Niederstwertprinzips grundsätzlich nicht zu berücksichtigen).148 Bei Glattstellung bzw. Erfüllung sind die bis dahin erzielten Ergebnisbeiträge erfolgswirksam in der GuV zu erfassen.149 Die Rückzahlung der bei Abschluss des Geschäfts geleisteten initial margin wird erfolgsneutral gegen die bestehende Forderung gebucht,150 wodurch der bei Einbuchung erfolgte Aktivtausch rückgängig gemacht wird.151 Beispiel: Ausgangssituation: Anfang Dezember 2003 hält ein Unternehmen festverzinsliche Wertpapiere des Bundes mit einem Nominalvolumen und Buchwert von 150 Mio. € und einer Restlaufzeit von zwei Jahren im Bestand des Umlaufvermögens. Die Wertpapiere haben einen Marktwert in Höhe von 158 Mio. €. In Erwartung einer Zinserhöhung werden zur Sicherung des Marktwerts der Wertpapiere deshalb Schatz-Future (Dezember bis März-Kontrakt) verkauft. Die initial margin beträgt 4,5 Mio. €. Der Future weist am Jahresende einen Bewertungsgewinn von 1,5 Mio. € auf, was dem Marktwert entspricht. Die vom Unternehmen erhaltenen variation margins belaufen sich entsprechend auf 1,5 Mio. €. Zinsbedingt hat sich der Marktwert der Wertpapiere im Vergleich zu Anfang Dezember um 1,6 Mio. € auf 156,4 Mio. € verringert. 2004 erhält das Unternehmen weitere variation margins von insgesamt 0,8 Mio. €. Ende Februar des Folgejahres wird der Future glattgestellt. Der Abrechnungsgewinn beträgt 2,3 Mio. €. Die initial margin wird zurückgezahlt. Der Marktwert der Wertpapiere beträgt 155 Mio. €. [...]

Strukturierte Darstellung der Bilanzierung von Finanztermingeschäften Posten „sonstige Vermögensgegenstände“138 bzw. beim Sicherungsnehmer unter dem Posten „sonstige Verbindlichkeiten“ auszuweisen.139 Auch die variation margins stellen nach herrschender ebenfalls Meinung als Sicherheitsleistungen unter dem und keine Erfüllungsleistungen dar.140 Während der Laufzeit geleistete variation margins sind dementsprechend Forderung Posten „sonstige Vermögensgegenstände“, erhaltene variation margins dagegen als Verbindlichkeit unter dem Posten “sonstige Verbindlichkeiten“ zu bilanzieren.141 Dagegen wird die sofortige GuV-wirksame Vereinnahmung von erhaltenen oder geleisteten variation margins für nicht zulässig erachtet,142 da eine Veränderung des Kursniveaus dazu führen kann, dass erhaltene variation margins zurückgefordert bzw. gezahlte variation margins wieder gutgeschrieben werden müssen. Es ergibt sich hier somit ein latenter Rückzahlungsanspruch bzw. eine latente Rückzahlungsverpflichtung.143 Grundsätzlich sind die von der Börse berechneten Transaktionskosten als Anschaffungsnebenkosten zu erfassen.144 Bei geringfügigen Betragen kann aus Praktikabilitätsgründen, aber auch, weil in der Regel eine Erfüllung gar nicht stattfindet, eine sofortige Aufwandsbuchung in Betracht kommen.145 Ein negativer Marktwert des Futures ist am Bilanzstichtag nicht zu berücksichtigen, es sei denn die Marktwertverluste des Futures übersteigen die zinsbedingten Wertgewinne des Grundgeschäfts.146 In diesem Fall ist dem Verlustüberhang durch die Passivierung einer Drohverlustrückstellung Rechnung zu tragen. Zulässig ist aber auch die Abschreibung der aktivierten variation margins.147 Umgekehrt ist auch eine zinsbedingte Abschreibung nicht vorzunehmen, soweit der zinsbedingte Wertverlust des Grundgeschäfts durch Wertgewinne des Zinsfuture kompensiert wird (bei Sicherung von Aktiva des Anlagevermögens ist ein [...]