Finanzwirtschaftliche Handlungsalternativen bei Zinsänderungsrisiken

Diplomarbeit von Heiko Blaschke

Inhaltsverzeichnis:

	Schaubild-/Übersichts-/Anhangverzeichnis
I.	Finanzmärkte im Wandel und Risiken für Unternehmen	1
II.	Erfassung des Zinsänderungsrisikos
1.	Arten des Zinsänderungsrisikos	4
1.1	Festzinsrisiko	4
1.2	Variables Zinsrisiko	5
1.3	Wiederanlagerisiko	5
1.4	Endvermögensrisiko	6
1.5	Spreadrisiko	6
2.	Marktrisikofaktorenanalyse (MFA)	7
2.1	Renditestrukturkurve	7
2.2	Zeitablauf/Volatilität	8
3.	Duplizierungsprinzip als Grundlage der Marktrisikofaktorenanalyse	8
4.	Methoden zur Risikoquantifizierung von Zinsinstrumenten	10
4.1	Durationsanalyse und darauf basierende Sensivitätskennzahlen	10
4.2	Szenarioanalyse auf der Basis des Total Returns	14
III.	Steuerung von Zinsänderungsrisiken
1.	Strategien als grundsätzliche, finanzwirtschaftliche Handlungsalternativen bei Zinsänderungsrisiken	16
2.	Moderne Finanzinstrumente für das Zinsmanagement	21
2.1	Einteilung der Zinsinstrumente nach der Struktur der Finanzmärkte	21
2.2	Instrumente mit symmetrischem Risikoprofil	22
2.2.1	Forward Rate Agreements (FRA)	22
2.2.2	Zinsswaps	27
2.2.2.1	Fallbeispiel für finanzwirtschaftliche Handlungsalternativen bei Zinsänderungsrisiken/Vergleich eines durch einen Zinsswap erzeugten synthetischen Festsatzkredites mit einem herkömmlichen Festsatzkredit	36
2.2.2.2	Produktvarianten der Zinsswaps	44
2.2.3	Zinsterminkontrakte	46
2.3	Instrumente mit asymmetrischem Risikoprofil	56
2.3.1	Börsennotierte Zinsoptionen	56
2.3.2	Wichtige nicht börsennotierte Zinsoptionen (OTC-Zinsoptionen)	64
2.3.2.1	Zinsbegrenzungsverträge: Cap/Floor/Collar	65
2.3.2.2	Swaptions	75
2.4	Bilanzielle und steuerliche Aspekte	80
3.	Finanzwirtschaftliche Handlungsalternativen bei Zinsänderungsrisiken im Vergleich	82
IV.	Schlußwort	85
	Anhang	87
	Literaturverzeichnis	99

Bei Interesse senden wir Ihnen gerne kostenlos und unverbindlich die Einleitung und einige Seiten der Studie als Textprobe zu.

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