Cash-Management im multinationalen Unternehmen

Diplomarbeit von Michael Mangold

Problemstellung:

Ein steigendes Rentabilitäts- und Risikobewusstsein in den Unternehmen zwingt auch zum Nachdenken über die Bewirtschaftung der liquiden Mittel. Viele Unternehmen halten hohe Bestände an liquiden Mitteln, die für die laufende Geschäftstätigkeit nicht benötigt werden. Insbesondere bei multinationalen Unternehmen, bei denen diese Mittel in den einzelnen Niederlassungen auf unterschiedliche Währungen verteilt sind, bieten hohe Liquiditätsbestände nicht nur Potentiale zur Rentabilitätssteigerung durch eine gewinnbringendere Verwendung, sondern bergen auch Risiken durch volatile Wechselkurse. Kosten- und Risikosenkungspotentiale liegen jedoch nicht nur in diesen Beständen, sondern auch in der Steuerung der hohen Volumina kostspieliger grenzüberschreitender Zahlungen zwischen den Unternehmenseinheiten. Auch unterschiedliche gesetzliche Vorschriften der Länder, in denen multinationale Unternehmen mit ihren Niederlassungen vertreten sind, stellen Herausforderungen für das Cash-Management dar. Eine Darstellung der Möglichkeiten zur optimalen Bewältigung dieser Herausforderungen ist Inhalt dieser Arbeit.

Gang der Untersuchung:

Nach einer Klärung der relevanten Begriffe in Teil A wird in Teil B das Bedingungsgefüge des Cash-Managements dargestellt, wie es sich für ein multinationales Unternehmen ergibt. Teil C gibt einen Überblick über die Alternativen, die zur praktischen Bewältigung dieser komplexen Aufgaben zur Verfügung stehen. In Teil D werden dann quantitative Planungsmodelle vorgestellt, die zur Unterstützung der Entscheidungsträger bei der optimalen Auswahl aus den zur Verfügung stehenden Handlungsalternativen entwickelt wurden. Teil E faßt schließlich die Ergebnisse dieser Arbeit zusammen.

Inhaltsverzeichnis: