Die Bilanzierung von Anlageimmobilien im Vergleich zwischen HGB und den internationalen Rechnungslegungsstandards (IFRS)

Wertminderungen erfolgswirksam durch außerplanmäßige Abschreibungen zu erfassen sind. Soweit eine Neubewertungsrücklage aus einer früheren Neubewertung besteht, sind die Wertminderungen zunächst erfolgsneutral gegen diese Rücklage zu erfassen. Übersteigen die Wertminderungen diese Rücklage wirkt sich die darüber hinausgehende Wertminderung erfolgswirksam und somit ergebnismindern auf den Jahresabschluss aus. Sind die Zeitwerte gegenüber den Anschaffungs- oder Herstellungskosten höher, sind sie wie folgt zu erfassen: • Soweit die Erhöhung eine frühere außerplanmäßige Abschreibung kompensiert, muss die Werterhöhung erfolgswirksam im Ergebnis erfasst werden. Der dafür angesetzte Betrag ist auf den Wert begrenzt, der sich ergeben hätte, wenn keine außerplanmäßige Abschreibung durchgeführt werden wäre. • Ein noch verbleibender Teil der Werterhöhung ist direkt im Eigenkapital innerhalb der Neubewertungsrücklage erfolgsneutral zu erfassen. Bei einem späteren Abgang der Immobilie darf die Neubewertungsrücklage in die Gewinnrücklage umgebucht werden. Werden Immobilien des Vorratsvermögen in den Bestand der Anlageimmobilien übertragen, entspricht dieser Vorgang der Behandlung einer Veräußerung von Vorräten, die anschließend zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden. Ein Unterschiedsbetrag, der in diesem Zeitpunkt zwischen dem Fair Value und dem vorhergehenden Buchwert entsteht, ist erfolgswirksam zu erfassen.303 Beabsichtigt ein Unternehmen eine als Finanzinvestition gehaltene Liegenschaft zu verkaufen, ist eine Umgliederung in den IFRS 5 „zum Verkauf bestimmte langfristige [...]

legt in seinem Gutachten für die Telekom dar, dass durch die außerplanmäßigen Abschreibungen auf das Immobilienvermögen keine vermögensmindernden Nachteile bei den Anteilseigner verbunden waren, da diese Neubewertung keine unmittelbaren Auswirkungen auf die Liquidität der Deutschen Telekom AG gehabt haben.291 Durch das Mammutverfahren war das Landgericht Frankfurt fest entschlossen, ein juristisches Verfahren, das sog. Kapitalanleger-Musterverfahrensgesetz (KapMuG) anzuwenden, das im Oktober 2005 noch nicht in Kraft war. Dieses Gesetz ermöglicht dem Gericht, einen Musterkläger auszuwählen, dem neun weitere Kläger mit der selben Rechtsfrage beigeordnet werden müssen. Die übrigen Kläger werden zu sogenannten Beigeladenen ernannt. Somit wird für alle Kläger die Entscheidung des Oberlandesgerichts verbindlich. Wäre dieses Gesetz nicht in Kraft getreten, würde es nach Aussage des Richters Wösthoff 15 Jahre dauern, bis die Klagen in erster Instanz abgearbeitet würden.292 Anhand dieses Prozesses wird die Problematik und Komplexität der Ermittlung des Fair Values von Immobilien deutlich. [...]

Demzufolge hat die Telekom im März 2000 einen Kurs von 103 Euro erreicht. Nachdem bekannt wurde, dass die Deutsche Telekom AG ihr Immobilienvermögen um über 2 Mrd. Euro korrigiert hat, verlor der Kurs der Telekom AG bis zum Ende des Jahres 2000 über die Hälfte ihres Wertes. Die Telekom ist jedoch der Meinung, dass der im Börsenprospekt genannte Buchwert der Immobilien korrekt ermittelt wurde. Das Immobilienvermögen wurde laut Telekom von mehreren Gutachtern ermittelt. Somit kann nach Ansicht des Telekom-Anwalts, Herrn Bernd-Wilhelm Schmitz, nicht die Methode der Ermittlung in Frage gestellt werden. Herr Wolfgang Kleiber, Experte für Immobilienbewertungen, hat in einem Gutachten für die Deutsche Telekom AG dargelegt, dass bei Grundstückswertermittlungen Bewertungsunschärfen von bis zu 30% verbunden sein können. So sind diese Unschärfen auch bei fundiertesten Bewertungsmethoden unvermeidbar. Hans-Joachim Böcking, Professor für [...]