Bestimmungsgründe des Länderratings
- Art: Diplomarbeit
- Autor: Roland Korte
- Abgabedatum: September 1996
- Umfang: 96 Seiten
- Dateigröße: 6,1 MB
- Note: 1,3
- Institution / Hochschule: Rheinisch-Westfälische Technische Hochschule Aachen (RWTH) Deutschland
- ISBN (eBook): 978-3-8324-1802-1
-
ISBN (Paperback) :
978-3-8324-1802-1 P - ISBN (CD) :978-3-8324-1802-1 CD
- Sprache: Deutsch
- Prämierung:
- Arbeit zitieren: Korte, Roland September 1996: Bestimmungsgründe des Länderratings, Hamburg: Diplomica Verlag
- Schlagworte: Kapitalmarkt, Risikomanagement, Außenwirtschaft, Länderrisiko, Rating
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Diplomarbeit von Roland Korte
Einleitung:
Die vorliegende Arbeit beschäftigt sich mit den Elementen und Verfahren sowie der Ausgestaltung des Länderratings, wie es von Geschäftsbanken oder kommerziellen Anbietern -insbesondere Ratingagenturen - angewandt wird. Dabei wird unter Länderrating ein strukturiertes Ermitteln und Darstellen des Länderrisikos von Auslandskreditgeschäften verstanden. Die Betrachtung anderer Länderrisiken, wie sie z.B. für multinationale Unternehmen im Rahmen von Standortanalysen von Bedeutung sind, bleiben insoweit unberücksichtigt, wenn sie für Investitionsentscheidungen am internationalen Kapitalmarkt von geringem Nutzen sind. Somit verbleibt als eigentlicher Betrachtungsgegenstand die Wahrscheinlichkeit und der Umfang von Zahlungsstörungen im internationalen Kreditgeschäft.
Die Aufmerksamkeit in Wissenschaft und Praxis, die dem Länderrating in der obengenannten Eingrenzung entgegengebracht wird, ist zwangsläufig ein Spiegelbild der Situation am internationalen Finanzmarkt. So waren im zeitlichen Rückblick vor allem die Finanzkrisen bzw. der Markteintritt neuer Länder auf den internationalen Märkten verantwortlich für eine Belebung der wissenschaftlichen Diskussion und den praktischen Bedarf nach einer Bestimmung von Länderrisiken. Hervorzuheben ist vor allem die Schuldenkrise, die Mitte der 80er Jahre ihren Höhepunkt erreichte.
Inhaltsverzeichnis:
| VERZEICHNIS DER TABELLEN | iv | |
| VERZEICHNIS DER ABBILDUNGEN | iv | |
| EINLEITUNG | 1 | |
| 1. | ELEMENTE DES LÄNDERRA'11NGS UND DES LÄNDERRISIKOS | 4 |
| A. | Länderrating | 4 |
| 1. | Definition Rating, Ratingverfahren und Ratingsystem | 4 |
| 2. | Begriff des Länderratings | 5 |
| 3. | Ratings und ihre Ersteller | 6 |
| a) | Ratingagenturen | 6 |
| b) | Geschäftsbanken und Investmentgesellschaften | 7 |
| c) | Finanzzeitschriften | 8 |
| 4. | Aufgaben und Ziele von Ratings | 9 |
| a) | Theoretischer Hintergrund des Ratings | 9 |
| b) | Praktischer Aussagegehalt von Ratings | 1 |
| 5. | Gütekriterien von Ratings | 14 |
| a) | Aktualität | 14 |
| b) | Objektivität | 15 |
| c) | Transparenz | 16 |
| d) | Publizität | 17 |
| e) | Vergleichbarkeit | 18 |
| f) | Flexibilität | 19 |
| g) | Praktikabilität | 20 |
| h) | Komplexität | 20 |
| i) | Statistische Evaluierung | 20 |
| B. | Länderrisiko | 22 |
| 1. | Risiken an Finanzmärkten | 22 |
| 2. | Begriffsbestimmung des Länderrisikos | 23 |
| 3. | Determinanten des Länderrisikos | 24 |
| a) | Wirtschaftliche Gründe von Zahlungsstörungen | 24 |
| b) | Politische Gründe von Zahlungsstörungen | 25 |
| c) | Zusammenfassung | 28 |
| 4. | Folgen von Zahlungsstörungen im internationalen Kreditgeschäft | 29 |
| II. | VERFAHREN UND INDIKATOREN ZUR BESTIMMUNG DES LÄNDERRISIKOS | 32 |
| A. | Grundproblematiken der prospektiven Länderrisikoanalyse | 32 |
| 1. | Die Datenproblematik | 33 |
| 2. | Die Prognoseproblematik | 34 |
| B. | Beurteilungsmethodiken | 35 |
| 1. | Qualitativ-subjektive Techniken | 36 |
| a) | Verbal-qualitative Verfahren | 36 |
| b) | Das Scoring-Verfahren | 36 |
| c) | Szenario-Analysen | 37 |
| 2. | Quantitative Techniken | 38 |
| a) | Makroökonomische Gap-Modelle | 38 |
| b) | Mathematisch-statistische Verfahren | 39 |
| (1) | Die Diskriminanzanalyse | 40 |
| (2) | Die Logitanalyse | 41 |
| c) | Kapitalmarktmodelle | 43 |
| 3. | Zusammenfassende Kritik | 45 |
| C. | Indikatoren des Länderratings | 48 |
| 1. | Ökonomische Meßgrößen des Länderratings | 48 |
| a) | Binnenwirtschaft | 48 |
| b) | Außenwirtschaft | 50 |
| c) | Verschuldungssituation | 51 |
| 2. | Politische Indikatoren des Länderratings | 52 |
| a) | Politisches System | 52 |
| b) | Soziopolitische Struktur | 53 |
| c) | Außenbeziehungen | 53 |
| 3. | Zusammenfassende Kritik | 54 |
| D. | Empirische Untersuchung ausgewählter Indikatoren anhand von Agentur-Rating | 55 |
| 1. | Aufbau der Untersuchung | 55 |
| 2. | Ergebnisse der Untersuchung | 58 |
| a) | Diskriminanz | 58 |
| b) | Klassifikation | 61 |
| 3. | Interpretation der Ergebnisse | 63 |
| SCHLUßBETRACHTUNG | 66 | |
| ANHANG | V | |
| LITERATURVERZEICHNIS | xix | |
| VERSICHERUNG | xxv | |
| LEBENSLAUF | xxvi |
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Link zur Arbeit:
http://www.diplom.de/ean/9783832418021
Arbeit zitieren:
Korte, Roland September 1996: Bestimmungsgründe des Länderratings, Hamburg: Diplomica Verlag
Schlagworte:
Kapitalmarkt, Risikomanagement, Außenwirtschaft, Länderrisiko, Rating
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