Die Behandlung von Finanzinnovationen im Jahresabschluß
Am Beispiel von Financial Futures und Swaps
- Art: Diplomarbeit
- Autor: Sören Prahl, Constanze Kranz
- Abgabedatum: April 1997
- Umfang: 219 Seiten
- Dateigröße: 12,0 MB
- Note: 1,0
- Institution / Hochschule: Hochschule für Wirtschaft und Recht Berlin Deutschland
- ISBN (eBook): 978-3-8324-3822-7
-
ISBN (Paperback) :
978-3-8324-3822-7 P - ISBN (CD) :978-3-8324-3822-7 CD
- Sprache: Deutsch
- Prämierung:
- Arbeit zitieren: Sören Prahl, Constanze Kranz April 1997: Die Behandlung von Finanzinnovationen im Jahresabschluß, Hamburg: Diplomica Verlag
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Diplomarbeit von Sören Prahl, Constanze Kranz
Einleitung:
Die Bearbeitung des Themas und die Klärung der aufgeworfenen Probleme machen es notwendig, zunächst die Wirkungsweise der Finanzinstrumente zu beschreiben. Ebenso werden die für die Bilanzierung schwebender Geschäfte relevanten handelsrechtlichen Bestimmungen betrachtet. Dem Einzelbewertungsprinzip wird dabei besonderes Augenmerk gewidmet. Im Hinblick auf eine mögliche Bildung von Bewertungseinheiten müssen die dafür nötigen Kriterien aufgezeigt werden. Anschließend wird die Eignung verschiedener Sicherungsstrategien für die kompensatorische Betrachtungsweise analysiert, denn sie stellt die Grundlage für die bilanzielle Behandlung von Finanzinnovationen dar.
Die Bilanzierung und Bewertung von derivativen Finanzinstrumentenwird anhand konkreter Beispiele für Financial Futures und Swaps demonstriert. Besondere Bearbeitungsfelder sind der spezielle Bilanzausweis von spekulativen und sichernden Geschäften sowie ihre Auswirkungen in der GuV am Bilanzstichtag und bei ihrer Auflösung. Im Zusammenhang mit Swaps soll dabei Problematik unterschiedlicher Bewertungsmethoden diskutiert werden. Da schwebende Geschäfte grundsätzlich nicht in der Bilanz erscheinen, ist es ferner notwendig die gesetzlichen Erfordernisse für die Offenlegung der entstehenden Risiken im Rahmen der Anhang- und Lageberichterstattung zu untersuchen. Ergänzt werden diese Ausführungen durch die Betrachtung freiwilliger Zusatzangaben, wie sie im Bereich der Banken üblich sind. Abschließend soll der Blick auch auf internationale Entwicklungen in Bezug auf die Bilanzierung und Bewertung von Finanzderivaten gerichtet werden. Dabei stehen insbesondere die US-amerikanischen Regelungen im Vordergrund. Im Resümee soll auf den aktuellen Stand der Diskussion und auf zukünftige Entwicklungstendenzen eingegangen werden.
Inhaltsverzeichnis:
| 1. | EINLEITUNG | 1 |
| 2. | GRUNDLAGEN ZU FUT0RES UND SWAPS | 7 |
| 2.1 | VORBEMERKUNGEN | 7 |
| 2.2 | HANDELSFORMEN FÜR FINANZDERIVATE | 7 |
| 2.3 | MOTIVE FÜR DIE NUTZUNG DERIVATER FINANZINSTRUMENTE | 9 |
| 2.4 | QUALIFIZIERUNG DER BESTEHENDEN MARKTRISIKEN | 11 |
| 2.5 | VORTEILE UND RISIKEN VON FINANZDERIVATEN | 16 |
| 2.6 | FINANCIAL SWAPS | l7 |
| 2.6.1 | Definition | 7 |
| 2.6.2 | Zinsswap | 19 |
| 2.6.3 | Währungsswaps | 21 |
| 2.6.4 | Kombinierter Zins-/Währungsswap und weitere Swapformen | 23 |
| 2.6.5 | Rechtliche Einordnungvon Swaps | 24 |
| 2.6.6 | Die Bewertung von Swaps | 25 |
| 2.6.7 | Die Beendigung von Swaps | 26 |
| 2.7 | FINANCIAL FUTURES | 27 |
| 2.7.1 | Definition | 27 |
| 2.7.2 | Das Futuregeschäft | 28 |
| 2.7.3 | Rechtliche Einordnung von Futurekontrasten | 29 |
| 2.7.4 | Motivation für die Nutzung von Futures | 31 |
| 3. | GRUNDLAGEN DER BILANZIIERUNG UND FRAGEN DER BEWERTUNG VON FINANZMOVATIONEN | 33 |
| 3.1 | GRUNDLEGENDE VORSCHRIFTEN UND ZWECK DES JAHRESABSCHLUSSES | 33 |
| 3.2 | ALLGEMEINE GRUNDSÄTZE DER RECHNUNGSLEGUNG | 34 |
| 3.3 | GRUNDSÄTZE ORDNUNGSGEMÄßER BUCHFÜHRUNG, IHRE RELEVANZ FÜR FINANZMOTIVATIONEN UND BRANCHENÜBERGREIFENDE BEDEUTUNG | 35 |
| 3.4 | GRUNDSATZ DER VORSICHT | 39 |
| 3.5 | REALISATIONSPRINZIP | 40 |
| 3.65 | IMPARITÄTSPRINZIP | 42 |
| 3.6.1 | Niederwertprinzip | 43 |
| 3.6.2 | Erfassung drohender Verluste | 44 |
| 3.6.3 | Einordnung derivativer Finanzgeschäfte als schwebende Geschäfte | 45 |
| 3.6.3.1 | Schwebende Geschäfte | 45 |
| 3.6.3.2 | Bilanzielle Behandlung schwebender Geschäfte | 46 |
| 3.6.3.3 | Rückstellungen für drohende Verluste aus schwebenden Geschäften | 46 |
| 3.6.3.4 | Ermittlung und Höhe einer Drohverlustrückstellung | 48 |
| 3.7 | EINZELBEWERTUNG | 49 |
| 3.7.1 | Ziel und Zweck des Einzelbewertungsgrundsatzes | 49 |
| 3.7.2 | Auslegungsformen des Einzelbewertungsgrundsatzes | 51 |
| 3.7.2.1 | Das Problem der Einzelbewertung | 51 |
| 3.7.2.2 | Die strenge Einzelbewertung | 52 |
| 3.7.2.3 | Die strenge Einzelbewertung mit Ausnahmeregelung | 54 |
| 3.7.2.4 | Die milde Einzelbewertung | 56 |
| 3.7.2.5 | Wahlrecht oder Pflicht einer kompensatorischen Bewertung? | 57 |
| 3.7.3 | Kriterien für die Bildung von Bewertungseinheiten | 60 |
| 3.7.3.1 | Bestehen eines Zins-, Währungs- oder sonstigen Preisrisikos | 61 |
| 3.7.3.2 | Herstellung eines wirtschaftlichen Zusammenhangs zwischen Grund- und Sicherungsgeschäften | 62 |
| 3.7.3.3 | Hinreichende Konkretisierung der Gewinnchancen | 63 |
| 3.7.3.4 | Homogene Beeinflussung von Gewinnchance und Verlustrisiko | 64 |
| 3.7.3.5 | Negative Korrelation | 66 |
| 3.7.3.6 | Vollständige Kompensation | 68 |
| 3.7.3.7 | Relativierung durch Restrisiken | 69 |
| 3.8 | BILDUNG VON BEWERTUNGSEINHEITEN BEI SICHERUNGSGESCHÄFTEN | 70 |
| 3.8.1 | Micro-Hedge | 70 |
| 3.8.1.1 | Micro-Hedge als Bewertungseinheit | 70 |
| 3.8.1.2 | Abgrenzung von Micro-Hedges | 70 |
| 3.8.1.3 | Kriterien für den imperfekten Micro-Hedge | 72 |
| 3.8.1.4 | Bilanzierung von Micro-Hedges | 74 |
| 3.8.2 | Macro-Hedge | 77 |
| 3.8.3 | Portfolio-Hedge | 80 |
| 3.8.3.1 | Zielsetzung der Portfoliobildung | 80 |
| 3.8.3.2 | Bildung und Zusammensetzung eines Portfolios | 82 |
| 3.8.3.3 | Bewertung von Portfolios | 85 |
| 3.8.4 | Antizipatives Hedging | 87 |
| 3.8.5 | Abwicklung der Bewertungseinheit in den Folgejahren | 88 |
| 4. | BILANZIERUNG UND BEWERTUNG VON FINANCIAL FUTURES UND SWAPS | 91 |
| 4.1 | DIE BEHANDLUNG VON FINANCIAL FUTURES IM JAHRESABSCHLUß | 91 |
| 4.1.1 | Vorbemerkungen | 91 |
| 4.1.2 | Bilanzielle Auswirkungen von Futurekontrakten mit spekulativem Charakter | 91 |
| 4.1.2.1 | Bilanzielle Behandlung der Initial Margin | 91 |
| 4.1.2.2 | Bilanzielle Behandlung der Variation Margin | 94 |
| 4.1.2.3 | Glattstellung oder Fälligkeit des Kontraktes | 100 |
| 4.1.3 | Bilanzielle Auswirkungen von Futurekontrakten mit risikokompensierenden Charakter | 104 |
| 4.1.3.1 | Allgemeines | 104 |
| 4.1.3.2 | Ausweis und Bewertung am Bilanzstichtag | 104 |
| 4.1.3.3 | Glattstellung des Kontraktes | 106 |
| 4.1.4 | Beispiel für die Buchungen bei Kauf eines Futures | 111 |
| 4.2 | DIE BEHANDLUNG VON SWAPS IM JAHRESABSCHLUß | 117 |
| 4.2.1 | Vorbemerkungen | 117 |
| 4.2.2 | Bilanzierung und Bewertung bei Einzelbetrachtung | 118 |
| 4.2.2.1 | Gegenstand der Einzelbetrachtung | 118 |
| 4.2.2.2 | Zinsswap | 120 |
| 4.2.2.2.1 | Abgrenzung, Bilanz- und GuV-Ausweis der Zinsen | 120 |
| 4.2.2.2.2 | Bewertung von Zinsswaps | 122 |
| 4.2.2.2.3 | Beispiel für die Bilanzierung eines Zinsswaps | 131 |
| 4.2.2.3 | Währungsswap | 136 |
| 4.2.2.3.1 | Anfangs- und Schlußtransaktion | 136 |
| 4.2.2.3.2 | Bewertung von Währungsswaps | 138 |
| 4.2.2.4 | Vorzeitige Beendigung eines Swapvertrages | 141 |
| 4.2.3 | Bilanzierung und Bewertung bei kompensatorischer Betrachtung | 143 |
| 4.2.3.1 | Voraussetzungen einer kompensatorischen Betrachtung bei Swaps | 143 |
| 4.2.3.2 | Zinsswap | 145 |
| 4.2.3.2.1 | Micro-Hedge | 145 |
| 4.2.3.2.2 | Bewertung von Micro-Hedges | 147 |
| 4.2.3.2.3 | Macro-Hedges | 149 |
| 4.2.3.2.4 | Portfolio-Hedges | 150 |
| 4.2.3.3 | Währungsswap | 151 |
| 4.3 | BERICHTERSTATTUNG IM ANHANG | 152 |
| 4.3.1 | Vorbemerkungen | 152 |
| 4.3.2 | Pflichtangaben | 153 |
| 4.3.2.1 | Angaben zu den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden | 154 |
| 4.3.2.2 | Sonstige finanzielle Verpflichtungen | 155 |
| 4.3.3 | Pflichtangaben für Kreditinstitute | 156 |
| 4.3.4 | Freiwillige Angaben | 157 |
| 4.3.5 | Derzeitige Praxis der Berichterstattung | 161 |
| 5. | METHODEN DES HEDGE-ACCOUNTING UND DAS BEDGE-ACCOUNTING IN DEN USA | 163 |
| 5.1 | INTERNATIONALE METHODEN DES HEDGE-ACCOUNTING UND IHRE ANWENDUNGSPROBLEME IN DEUTSCHLAND | 163 |
| 5.1.1 | Mark-to-Market-Methode | 163 |
| 5.1.2 | Deferral-Methode | 166 |
| 5.1.3 | Alternative Methoden | 166 |
| 5.2 | BILANZIERUNG UND BEWERTUNG VON FINANZDERIVATEN IN DEN USA | 169 |
| 5.2.1 | Allgemeine Vorschriften | 169 |
| 5.2.2 | Bilanzierung von Future Hedges | 172 |
| 5.2.3 | Bilanzierung von Swap Hedges | 174 |
| 5.2.4 | Publizitätspflichten für derivative Finanzinstrumente | 175 |
| 5.2.5 | Ausblick | 179 |
| 6. | RESÜMEE | 180 |
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