Bankmarketing aus institutionenökonomischer Sicht

den kann.166 Die Verluste des Kreditnehmers sind somit nach unten begrenzt, die Gewinne steigen aber mit der Risikoerhöhung des Projekts (da er mit einer niedrigeren Wahrscheinlichkeit höhere Gewinne erwartet).167 Der Lösungsvorschlag für dieses Problem wäre (wie im Fall hidden characteristics) die Beteiligung mit Eigenkapital und die Begrenzung der Fremdkapitalaufnahme. Die Bereitschaft des Kreditnehmers, sein eigenes Kapital einzusetzen, verleiht Glaubwürdigkeit seinen Versprechungen, nur "gute" Projekte durchzuführen. Je höher die Unsicherheit über den Kunden, desto höher der Preis des Kredits. Der Kunde kann aber seine Kosten reduzieren, indem er:168 die Prognose der Zahlungswahrscheinlichkeit seines Kreditengagements verbessert. Die Kosten der Bank für die Überwachung seines Kredits reduziert. Das auf die Bank übertragene Ausfallrisiko teilweise wieder übernimmt. Das Modell der Kreditrationierung (Stiglitz/Weiss (1981)) beschreibt eine Möglichkeit, adverse selection und Moral Hazard des Kreditnehmers zu vermindern. Es wird gezeigt, daß ein optimaler Zins für die Kreditgeber existieren kann, ab dem sich eine Zinserhöhung wegen adverse selection oder moral hazard nicht mehr lohnt.169 Ein Kreditvertrag legt die Anreizstruktur und Risikoteilung fest. Die Unvollständigkeit der Kreditverträge bezwingt die Vertragsparteien, sich die Nachverhandlungsmöglichkeiten einzuräumen. Diese Unvollständigkeit ist die Ursache für Hold Up Gefahr seitens des Kreditnehmers.170 Die Eliminierung dieses Problems liegt in den entsprechenden Kooperationsdesigns; die Bank kann als Pfand die Reputation des Kreditnehmers oder seine Hoffnung auf künftige Zusammenarbeit nutzen. Die Gefahr des Hold Up Verhaltens wird im allgemeinen mit der Dauerhaftigkeit der Geschäftsbeziehung reduziert. 4.2. Bankdienstleistungen als Kontraktgüter Bankdienstleistungen sind wenig standardisiert. Die neue Entwicklungen in Form von Direktbanken bringen allerdings eine Standardisierung mit sich und können als Austauschgüter mit Such- oder Erfahrungseigenschaften [...]

liches Ausfallrisiko höher als das durchschnittliche ist (adverse selection).158 Jede Erhöhung des Zinses führt dazu, daß sich das Ausfallrisiko noch erhöht und im Extremfall ein Marktversagen eintritt. Die Lösungsvorschläge für dieses Problem sind Signaling, Screening und self-selection. Eine geschickte Kreditvertragsgestaltung veranlaßt den besser informierten Kreditnehmer, seine Bonität durch die Wahl eines der alternativen Verträge glaubwürdig zu signalisieren.159 Ein Signal über die gute Qualität des Kreditnehmers ist z. B. seine hohe Selbstbeteiligung am Projekt.160 Es liegt im Interesse der guten Kreditnehmer, Signale über eigene Bonität auszusenden. Screening bedeutet eine Kreditwürdigkeitsprüfung. Dabei versucht das Kreditmanagement, die Wahrscheinlichkeitsverteilung der künftigen Zahlungen des Kreditnehmers zu schätzen.161 Das angewendete Verfahren wird als Scoring-Verfahren bezeichnet, das auf sachlogischen oder mathematisch-statistischen Methoden basiert.162 Im Privatkundengeschäft werden Informationen über die persönlichen und wirtschaftlichen Verhältnisse des Kreditnehmers gesammelt und seine Sicherheiten bewertet. Im Firmenkundengeschäft werden Jahresabschluß, Markt, Haftungsverhältnisse und Erfolgskennzahlen analysiert.163 Die Verfügbarkeit historischer Werte ermöglicht eine Diskriminanzanalyse.164 Externe unabhängige Institutionen, wie Rating-Agenturen im Firmenkundengeschäft und Schufa im Privatkundengeschäft, stellen ihrerseits Daten über die Qualität des Kreditnehmers zur Verfügung. Kreditsicherheiten sind als Signal der Bonität des Kreditnehmers zu interpretieren, da die "guten" Kreditnehmer eher bereit sind, höhere Sicherheiten im Austausch für einen niedrigeren Zins anzubieten.165 Es besteht auch die Verhaltensunsicherheit (moral hazard) seitens des Kreditnehmers. Nach dem Abschluß des Kreditvertrags eröffnen sich für diesen die opportunistischen Spielräume. Es besteht für ihn der Anreiz, das Risiko des Projekts zu erhöhen, da die Verlustgefahr auf die Kreditgeber abgewälzt wer158 159 160 161 162 163 164 165 [...]

gekennzeichnet.150 Der Verband ist der Agent seiner Principale (der Mitgliedsbanken), aber auch gleichzeitig ihr Kontrolleur und Prüfer. Bei der Aufnahme einer neuen Bank in das Sicherungssystem entstehen die ex ante hidden charakteristics - Probleme; die eintrittswillige Bank muß gegenüber dem Verband ihre Bonität offenbaren (signalisieren).151 Dieses Problem der adverse selection löst der Bankenverband mittels Screening durch verbandseigene Prüfungsstellen, die Kandidaten ergreifen Signaling-Maßnahmen z. B. durch freiwillige Vorlage des externen Prüfungsgutachtens.152 Während der Mitgliedschaft im Verband hat jede Mitgliedsbank eigene Opportunismusspielräume. Bei drohender Insolvenz entstehen für eine Mitgliedsbank die Anreize, risikobehaftete Projekte einzugehen, um ihre wirtschaftliche Lage aufzubessern.153 Dieses Verhalten führt zu Moral Hazard oder Hold Up Problemen.154 Diese Probleme werden durch einen Anreizmechanismus nicht vollständig gelöst, da jede Prämienheraufsetzung wegen Risikoerhöhung den Anreiz zu noch mehr riskanten Politik setzt.155 Eine effizientere Lösung wäre die Angleichung der Interessen von Bankmanagement und Verbandsmanagement mittels eines wechselseitigen Abhängigkeitsverhältnisses.156 4.1.3. Institutionenökonomische Bewältigung der Unsicherheitsprobleme und Informationsasymmetrie bei der Kreditvergabe Im Kreditgeschäft existieren Informationsasymmetrie sowie Qualitätsund Verhaltensunsicherheiten bezogen auf den Kunden. Qualitätsunsicherheit kommt dadurch zustande, daß die Bank die Eigenschaften des Kreditnehmers vorher nicht kennt, besonders wenn es noch keine Erfahrung mit diesem Kreditnehmer vorliegt. Die finanzielle Situation und Liquidität des Kreditnehmers bleiben vor der Bank verborgen. Der Kreditnehmer ist seinerseits daran interessiert, seine Bonität möglichst gut darzustellen. Wenn die Bank sich an einem durchschnittlichen Ausfallrisiko orientiert und einen durchschnittlichen Zins anbietet, kommt es zu einer Pooling-Situation,157 von der nur die schlechten Kreditnehmer profitieren. Die Bank erleidet in diesem Fall Verluste, da tatsäch150 151 152 153 154 155 156 157 [...]