Bankfusionen - Eine Analyse der betriebs- und volkswirtschaftlichen Zusammenschlusseffekte
- Art: Diplomarbeit
- Autor: Anne Hashagen
- Abgabedatum: April 2000
- Umfang: 81 Seiten
- Dateigröße: 3,9 MB
- Note: 1,3
- Institution / Hochschule: Universität Bayreuth Deutschland
- ISBN (eBook): 978-3-8324-2681-1
-
ISBN (Paperback) :
978-3-8324-2681-1 P - ISBN (CD) :978-3-8324-2681-1 CD
- Sprache: Deutsch
- Prämierung:
- Arbeit zitieren: Hashagen, Anne April 2000: Bankfusionen - Eine Analyse der betriebs- und volkswirtschaftlichen Zusammenschlusseffekte, Hamburg: Diplomica Verlag
- Schlagworte: Fusion, Synergie, Bank, Sparkasse
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Diplomarbeit von Anne Hashagen
Einleitung:
Obgleich Fusionen als Mittel gelten, sich durch das Erreichen „wettbewerbsfähiger Größenordnungen“ für die Herausforderungen des europäischen Binnenmarktes zu wappnen, lassen jüngere Studien, die nur ein Viertel der weltweiten Bankenfusionen als erfolgreich klassifizieren, Zweifel am aktuellen Größenstreben aufkommen. Besteht aus betriebswirtschaftlicher Sicht tatsächlich ein „Zwang zur Größe“, oder sind die aktuellen Zusammenschlüsse am Bankenmarkt - wie Kritiker behaupten - nur Ausdruck eines sich verselbständigenden „Herdentriebs“? Angesichts der geringen Erfolgsquote von Bankenfusionen erscheint es unerläßlich, im Vorfeld einer Fusionsentscheidung mögliche Zusammenschlußeffekte zu identifizieren und eine realistische Einschätzung aller positiven und negativen Fusionswirkungen vorzunehmen.
Ziel dieser Arbeit ist es, einen umfassenden Überblick über potentielle Zusammenschlußeffekte bei Bankenfusionen zu vermitteln.
Gang der Untersuchung:
In Kapitel 2 werden zum Verständnis der aktuellen Fusionswelle zunächst die strukturellen Bestimmungsfaktoren und Hintergründe von Bankenfusionen aufgezeigt, wobei der Schwerpunkt der Betrachtung auf dem deutschen Bankenmarkt liegt.
Kapitel 3 nimmt eine Zusammenfassung vorliegender Erfolgsstudien von Bankenfusionen vor und zeigt zudem auf, inwiefern Fusionseffekte bei der Grenzpreisfindung für ein Übernahmeobjekt mit einzubeziehen sind. Der Hauptteil der Arbeit widmet sich im einzelnen den betriebswirtschaftlichen Fusionseffekten. Erkenntnisobjekt ist dabei der in Deutschland vorherrschende Universalbankbetrieb.
In Kapitel 4 erfolgt eine detaillierte Analyse möglicher Größeneffekte, und der herrschende „Zwang zur Größe“ wird anhand empirischer Größenstudien kritisch hinterfragt. Unter Einbeziehung einer eigenen empirischen Untersuchung (Sparkassen) wird in diesem Zusammenhang auch der Frage nach einer „optimalen“ Größe für Banken nachgegangen.
Kapitel 5 analysiert die potentiellen Synergieeffekte, wobei unter Einbeziehung wertsteigernder und –mindernder Effekte nach dem „Nettosynergieeffekt“ bei Bankenfusionen gefragt wird.
Inhaltsverzeichnis:
| Inhaltsverzeichnis | I | |
| Abbildungsverzeichnis | III | |
| Abkürzungsverzeichnis | IV | |
| 1. | Einleitung | 1 |
| 1.1 | Einführung | 1 |
| 1.2 | Zielsetzung und Aufbau der Arbeit | 2 |
| 2. | Die strukturellen Ursachen der Fusionswelle im Bankwesen | 3 |
| 2.1 | Deregulierung und Wettbewerbszunahme | 4 |
| 2.1.1 | Ausländische Wettbewerber | 4 |
| 2.1.2 | Inländische Wettbewerber | 6 |
| 2.2 | Technologisierung und Veränderung der Kundenanforderungen | 8 |
| 3. | Die Analyse der Fusionseffekte bei der Bewertung von Bankenfusionen | 9 |
| 3.1 | Methoden der Erfolgsmessung | 9 |
| 3.2 | Fusionseffekte als Grundlage für die Grenzpreisfindung | 12 |
| 4. | Die Größenwirkungen von Bankenfusionen | 13 |
| 4.1 | Die Betriebsgröße bei Banken und ihre Messung | 13 |
| 4.2 | Die Analyse der Skaleneffekte | 16 |
| 4.2.1 | Potentiale für Skaleneffekte im Bankbetrieb | 16 |
| 4.2.2 | Die empirische Evidenz von Skaleneffekten | 22 |
| 4.3 | Die Effizienzeffekte von Bankenfusionen | 26 |
| 4.3.1 | Potentiale für Effizienzwirkungen | 26 |
| 4.3.2 | Die empirische Evidenz von Effizienz- und Skaleneffekten | 29 |
| 4.4 | Die Analyse der Umfangseffekte | 31 |
| 4.4.1 | Potentiale für Umfangseffekte | 31 |
| 4.4.2 | Die empirische Evidenz von Umfangseffekten | 33 |
| 4.5 | Schlußfolgerungen zur optimalen Betriebsgröße bei Banken | 34 |
| 5. | Der „Nettosynergieeffekt“ bei Bankenfusionen | 40 |
| 5.1 | Positive Synergiepotentiale bei Bankenfusionen | 41 |
| 5.1.1 | Operative Synergien | 41 |
| 5.1.2 | Marktsynergien | 43 |
| 5.1.3 | Beschaffungssynergien | 45 |
| 5.1.4 | Finanzielle Synergien | 46 |
| 5.2 | Negative Synergieeffekte | 48 |
| 5.2.1 | Integrationkosten | 49 |
| 5.2.2 | Dissynergien | 51 |
| 5.3 | Schlußfolgerungen zum „Nettosynergieeffekt“ bei Bankenfusionen | 53 |
| 6. | Die volkswirtschaftlichen Zusammenschlusseffekte bei Bankenfusionen | 54 |
| 6.1 | Marktmachteffekte | 54 |
| 6.1.1 | Die Anwendung der PIMS-Theorie im Bankensektor | 54 |
| 6.1.2 | Empirische Studien zu Marktmachteffekten | 55 |
| 6.2 | Die Auswirkungen von Fusionen auf das Geschäft mit kleinen und mittleren Unternehmen | 59 |
| 6.3 | Die Folgen der aktuellen Fusionswelle aus Sicht der Zentralbank und der Bankenaufsicht | 61 |
| 7. | Fazit und Ausblick | 62 |
| Anhang | V | |
| Literaturverzeichnis | VI |
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Link zur Arbeit:
http://www.diplom.de/ean/9783832426811
Arbeit zitieren:
Hashagen, Anne April 2000: Bankfusionen - Eine Analyse der betriebs- und volkswirtschaftlichen Zusammenschlusseffekte, Hamburg: Diplomica Verlag
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