Auslösekriterien für convenants

Diplomarbeit von Wolfgang Lachenmann

Inhaltsverzeichnis:

	Abbildungsverzeichnis
	Tabellenverzeichnis
	Abkürzungsverzeichnis
1.	Einleitung
2.	Covenants
2.1	Definition
2.2	Arten von covenants
2.2.1	Affirmative (positive) covenants
2.2.2	Negative covenants
2.2.2.1	Negative pledge (Nichtbesicherungsklausel)
2.2.2.2	Pari passu clause (Gleichbehandlungserklärung)
2.2.2.3	Material adverse change clause
2.2.2.4	Weitere Klauseln
2.2.3	Financial covenants
2.3	Zusatzbestimmungen zu covenants
2.3.1	Informationspflichten des Schuldners
2.3.2	Events of default und breach of covenants
2.4	Rechtsfolgen bei Verletzung von covenants
2.5	Verwendung von covenants zur Lösung von Prinzipal-Agenten-Beziehungen
2.5.1	Covenants zur Begrenzung des Investitionsverhaltens
2.5.2	Covenants zur Begrenzung von Ausschüttungen
2.5.3	Covenants zur Begrenzung des Finanzierungsverhaltens nach Kreditvergabe
2.6	Covenants und die deutsche Rechtsprechung
3.	Empirische Untersuchung zur Anwendung von covenants
3.1	Aufbau der Umfrage
3.2	Ergebnisse der Umfrage
3.2.1	Bei deutschen Kreditinstituten
3.2.2	Bei kanadischen Kreditinstituten
4.	Financial covenants als Frühwarnindikatoren zukünftiger Unternehmenskrisen
4.1	Ziel der Vereinbarung von financial covenants
4.2	Unternehmenskrisen
4.2.1	Definition
4.2.2	Phasen der Krise
4.2.3	Zeitpunkt der Krisenentstehung im Sinne dieser Arbeit
4.2.4	Empirische Typen
4.2.5	Ursachen
4.2.6	Indikatoren
4.3	Der Jahresabschluß als Informationsgrundlage
4.3.1	Die Auswertung von Jahresabschlüssen
4.3.2	Probleme bei der Verwendung von Kennzahlen aus Jahresabschlüssen
4.4	Anforderungen an Informationen aus Jahresabschlüssen
4.4.1	Allgemeine Grundsätze der Kennzahlenbildung
4.4.2	Trennfähigkeit
4.4.3	Aussagefähigkeit
4.4.4	Anwendungsfähigkeit in der Praxis
4.5	Erkennbarkeit von Unternehmenskrisen anhand von Jahresabschlußinformationen
4.5.1	Die Entwicklung der statistischen Insolvenzdiagnose
4.5.1.1	Die Untersuchungen von Beaver
4.5.1.2	Die Untersuchungen von Altman
4.5.2	Durch Erfolgsspaltung
4.5.2.1	Ausgangslage
4.5.2.2	Analysekonzeption
4.5.2.3	Ergebnisse
4.5.2.4	Änderungen durch das Bilanzrichtliniengesetz 1986 (BiRiLiG)
4.5.3	Durch Finanzflußrechnung
4.5.3.1	Ausgangslage
4.5.3.2	Analysekonzeption
4.5.3.3	Ergebnisse
4.5.4	Durch umfassende Auswertung von Jahresabschlußinformationen
4.5.4.1	Analyse der Erfolgslage
4.5.4.2	Analyse der Finanzlage
4.5.4.3	Analyse der Vermögenslage
4.5.4.4	Cash Flow Kennzahlenanalyse
4.5.4.5	Analysekonzeption
4.5.4.6	Ergebnisse
4.5.5	Zwischenfazit
5.	Financial covenants in der Praxis
5.1	Zur Auswahl bestimmter financial covenants
5.1.1	Ausgewertete Untersuchungen
5.1.2	Ergebnisse
5.1.3	Analyse der Ergebnisse
5.2	Zur Wahl des Auslösezeitpunkts
5.2.1	Der “optimale Auslösezeitpunkt“
5.2.2	Auslösezeitpunkte in der Praxis
5.2.3	Probleme bei der Festlegung der Kennzahlenwerte
5.3	Entscheidungsrelevante financial covenants für Kreditinstitute
5.3.1	Vorbemerkungen
5.3.2	Vorschläge zur Auswahl von Kennzahlen in financial covenants
6.	Zusammenfassung und Ausblick
	Anhang
	Literaturverzeichnis

Bei Interesse senden wir Ihnen gerne kostenlos und unverbindlich die Einleitung und einige Seiten der Studie als Textprobe zu.

Bitte fordern Sie die Unterlagen unter agentur@diplom.de, per Fax unter 040-655 99 222 oder telefonisch unter 040-655 99 20 an.