Asset Management

Eine Vielzahl japanischer Banken und Versicherungen stoßen derzeit in neue Marktsegmente vor, nutzen die durch die Deregulierung neugewonnenen Freiheiten und die Offenheit wichtiger Kundensegmente für neue Services. Führende ausländische Anbieter verfolgen ähnliche Strategien, oftmals in Kooperation mit japanischen Unternehmen oder indem sie Spezialistenteams engagieren. Eine Sonderstellung in diesen Entwicklung nimmt der riesige Markt für die institutionelle und private Vermögensverwaltung, das Asset Management ein. Die in diesem Bereich bereits begonnene Deregulierung, die im Rahmen des Financial Big Bang weiter an Geschwindigkeit gewinnt, eröffnet Zugang zu den gewaltigen japanischen persönlichen Finanzaktiva in Höhe von über 12 Billionen US$65, was Japan zum weltweit zweitgrößten Markt macht. [...]

Auf der Seite der Anleger bildet sich eine Asset Management-Kultur bzw. ein Performancedenken angelsächsischer Prägung heraus. Infolge einer immer stärker ausgeprägten Produkt- und Wertorientierung wächst die Bereitschaft, wichtige Entscheidungen durch den fundierten Rat externer Experten vorbereiten und absichern zu lassen. Asset Management Consultants werden dabei zunehmend als Partner akzeptiert. Eine wichtige Eingangsvoraussetzung für das erfolgreiche Consulting sind die genaue Kenntnis des Marktes, in dem man sich bewegt, und ein Gespür für die spezifischen Bedürfnisse der Anleger. Auf der Seite der Kapitalanlagegesellschaften setzt sich zunehmend die Erkenntnis durch, dass Consultants in Zukunft auch in Deutschland eine bedeutende Rolle als Intermediäre spielen werden. Daher werden Cosultants verstärkt als Quasi-Kunden definiert und im Rahmen eines institutionalisierten „Consultants Relationship Managements“ betreut. Kapitalanlagegesellschaften, die sich dem Asset Management Consulting verschließen, müssen künftig mit deutlichen Wettbewerbsnachteilen im institutionellen Geschäft rechnen. [...]

Unter Integrität ist die Formulierung bestimmter ethischer Grundprinzipien zu verstehen, die im Rahmen der Beratung beachtet werden. Es handelt sich um Grundsätze ordnungsmäßiger und fairer Beratung, die Kunden die Gewissheit einer partnerschaftlichen Behandlung im Interesse der Sache geben. Ein zentrales Prinzip besteht darin, dass der Consultant seine Empfehlungen ausschließlich sach- und problembezogen sowie in vollem Einklang mit seiner eigenen Überzeugung formuliert und begründet. Gefälligkeitsgutachten oder akquisitionsbezogene Lösungen nutzen weder dem Auftraggeber noch dem Berater. Als weiteres Prinzip muss gelten, dass der Berater sein Einkommen ausschließlich aus den Beratungshonoraren der auftraggebenden Partei bezieht. Die Durchführung einer qualifizierten Beratung macht es unabdingbar, dass sich der Consultant einen umfassenden und detaillierten Einblick in die spezifischen Gegebenheiten von Kunden und Asset Managern verschafft. Die Erhebung von sensiblen Informationen und Daten im Rahmen von Projekten oder Marktanalysen verpflichtet den Berater zu einem uneingeschränkten Kunden und Datenschutz.61 [...]